明日发行六只新股申购指南

※陕西黑猫(780015)申购指南
◎本次公开发行的基本情况
　　（一）股票种类
　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。
　　（二）发行数量和发行结构
　　本次公开发行新股12,000万股，其中，网下初始发行数量为8,400万股，为本次发行数量的70%；网上初始发行数量为3,600万股，为本次发行数量的30%。
　　（三）发行价格
　　根据初步询价结果，经发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行价格为6.15元/股，此价格对应的市盈率为：
　　（1）18.09倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2013年净利润除以本次发行前的总股数计算）；
　　（2）22.69倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2013年净利润除以本次发行后的总股数计算）。
　　（四）募集资金
　　本次发行按照6.15元/股的发行价格，12,000万股的新股发行数量计算，募集资金总额为73,800万元，扣除预计的发行费用约4,870万元后，募集资金净额约为68,930万元，与招股意向书中披露的预计募集资金净额68,930万元一致。
　　（五）老股转让情况
　　本次发行无老股转让情况。
　　（六）回拨机制
　　本次发行网上网下申购于2014年10月24日（T日）15:00截止。申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，回拨机制的启动将根据网上发行初步中签率确定。
　　网上投资者初步有效认购倍数=网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。
　　有关回拨机制的具体安排如下：
　　1、网下发行获得足额认购的情况下，若网上投资者初步有效认购倍数在50倍以上但低于100倍（含）的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者初步有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者初步有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%；
　　2、若网上申购不足，可以回拨给网下投资者，向网下回拨后，有效报价投资者仍未能足额认购的情况下，则中止发行；
　　3、在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，中止发行。
　　在发生回拨的情形下，发行人和保荐人（主承销商）将及时启动回拨机制，并于2014年10月28日（T+2日）在《陕西黑猫焦化股份有限公司首次公开发行股票网下配售结果及网上中签率公告》中披露。
　　（七）本次发行的重要日期安排

日期	发行安排
2014-10-16	融资首次公告日
2014-10-20	询价推介日
2014-10-22	网上路演公告日
2014-10-23	网上路演日
2014-10-24	网上申购日
2014-10-28	网上中签率公告日
2014-10-29	网上中签率结果公告日
2014-10-29	网上申购款解冻日和退款日

　　注：1、T日为发行日；
　　2、如因上交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致网下投资者无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与保荐人（主承销商）联系；
　　3、如果T-2日拟定的发行价格对应的发行市盈率超出中证指数有限公司发布的最近一个月静态平均市盈率，保荐人（主承销商）与发行人将调整发行日程，在网上申购前三周内连续发布《投资风险特别公告》，每周至少发布一次，本次发行申购日将顺延三周；
　　4、上述日期为正常交易日，如遇其他重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）及发行人将及时公告，修改发行日程。

◎申购数量和申购次数的确定
　　1、上交所根据网上申购实施办法的相关规定，根据投资者2014年10月22日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）的持有的上海市场非限售A股股份的日均市值确定其网上可申购额度，每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。深圳市场的非限售A股股份市值不纳入计算。
　　非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的，不影响证券账户内持有市值的计算。
　　2、每一个申购单位为1,000股，申购数量应当为1,000股或其整数倍，但不得超过其持有上海市场非限售A股股票市值对应的网上可申购额度，同时不得超过网上初始发行股数的千分之一，即不得超过36,000股。
　　3、投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度，使用所持上海市场证券账户申购本次网上发行的新股。申购时间为2014年10月24日（T日）9:30-11:30、13:00-15:00。投资者在进行申购委托前需足额缴款，投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。
　　配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。凡参与网下初步询价报价的投资者，无论是否有“有效报价”均不得再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购，导致其申购无效的，由配售对象及管理该配售对象的投资者自行承担相关责任。
　　4、单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的多个证券账户（以2014年10月22日（T-2日）日终证券账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
　　证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按证券账户单独计算市值并参与申购。不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。
　　5、投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。
　　6、T日有多只新股发行的，同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其2014年10月22日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值确定。申购委托前，投资者应把申购款全额存入其在指定交易的证券公司开立的资金账户。申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单。一经申报，不得撤单。申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

◎陕西黑猫(780015)IPO募集资金用途将用于的项目

项目	投资金额(万元)
400万吨/年焦化技改项目	420000
投资金额总计	420000
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)	-346200
投资金额总计与实际募集资金总额比	569.11%

◎发行人历史沿革、改制重组：
　　（一）设立方式
　　发行人系黑猫焦化有限责任公司以截至2009年7月31日经审计的账面净资产折股，整体变更设立的股份有限公司，2009年12月28日在陕西省工商行政管理局登记注册，注册登记号为：610581100001647。
　　（二）发起人及其出资情况
　　公司整体变更股份公司时发起人共10名，分别为陕西黄河矿业（集团）有限责任公司、李保平、李光平、李博、李朋、张林兴、吉红丽、姚炜、曹正初和刘长民。上述发起人投入的资产为其各自在审计基准日（2009年7月31日）持有的发行人的权益。发行人截至2009年7月31日经审计的账面净资产为523,601,917.61元，按1:0.6875452283的比例折为36,000万股股份，余数163,601,917.61元计入资本公积。

◎发行人主营业务情况：
　　公司是以循环经济产业链为经营模式的煤化工企业，主营业务为煤焦化及化工产品的生产和销售。公司是集焦炭、化工、电力、建材为一体的循环经济利用型煤化工企业，截至2014年6月底的产能规模为：600万吨/年焦炭、31万吨/年甲醇（含粗甲醇1万吨/年）、25万吨LNG、9万吨/年合成氨、26.5万吨/年煤焦油、7.78万吨/年粗苯、2×12MW煤泥发电和8,000万块/年蒸压粉煤灰砖。

◎股东研究：
陕西黑猫(780015)主要股东

序号	股东名称	持股数量	占总股本比例(%)
1	曹正初	6000000	1.2
2	姚炜	7500000	1.5
3	张林兴	10000000	2
4	吉红丽	10000000	2
5	李朋	12000000	2.4
6	李光平	12000000	2.4
7	李博	12000000	2.4
8	李保平	12000000	2.4
9	陕西省物资产业集团总公司	140000000	28
10	陕西黄河矿业(集团)有限责任公司	276000000	55.2
合计		497500000	99

◎陕西黑猫(780015)最近三年财务指标：

财务指标/时间	2014年6月	2013年	2012年
总资产（亿元）	96.3533	88.8762	70.8796
净资产（亿元）	27.6496	27.2889	25.8689
少数股东权益（万元）	76235.64	77630.15	80494.82
营业收入（亿元）	33.5677	75.3517	62.2125
净利润（亿元）	0.43	1.46	2.39
资本公积（万元）	34739.21	34739.21	34739.21
未分配利润（亿元）	10.64	10.07	8.48
基本每股收益（元）	0.11	0.35	0.45
稀释每股收益（元）	0.11	0.35	0.45
每股现金流（元）	0.2	0.24	0.29
净资产收益率（%）	2.85	9.37	13.44