海工装备及高技术船舶
行业壁垒强 看好率先进入者
海工装备及高技术船舶被认为是“十三五”规划预期背景下有望迎来快速发展的行业。今年上半年，管理层曾提出要求加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级，并明确了包括海洋工程装备及高技术船舶在内的十大重点发展领域。
高端装备制造重要部分
事实上，船舶工业被认为是为水上交通、海洋资源开发及国防建设提供技术装备的现代综合性和战略性产业，是国家发展高端装备制造业的重要组成部分，也是国家实施海洋强国战略的基础和重要支撑。为此，《中国制造2025》把海洋工程装备和高技术船舶作为十大重点发展领域之一加快推进，明确了今后10年的发展重点和目标。
从行业本身情况来看，船舶工业是一个周期性很明显的产业。分析指出，就未来调整方向来看，需求结构出现明显变化，散货船等常规船型需求乏力，海洋工程装备及高技术船舶需求相对旺盛。同时，节能环保的新型散货船、集装箱船、油船将是市场需求主体，液化天然气（LNG）船、液化石油气（LPG）船需求将保持旺盛，汽车运输船、豪华游轮、远洋渔船需求增长将较为明显,更多的市场增量将来自技术复杂船型。
《中国制造2025》明确提出，海洋工程装备和高技术船舶领域将大力发展深海探测、资源开发利用、海上作业保障装备及其关键系统和专用设备。推动深海空间站、大型浮式结构物的开发和工程化。形成海洋工程装备综合试验、检测与鉴定能力，提高海洋开发利用水平。突破豪华邮轮设计建造技术、全面提升液化天然气等高技术船舶国际竞争力，掌握重点配套设备集成化、智能化、模块化设计建造技术。
先进入公司受益显著
从行业上市公司情况来看，中信建投分析师高晓春认为，2014年世界海工订单如预期中下降34%，钻井类装置下降幅度最大，生产类、辅助类装置相对稳健。2014年我国承接海工装备订单174.27亿美元、同比下降7.24%，世界份额38.15%、同比提升超11个百分点，超越韩国和新加坡跃居世界第一。在行业需求下滑、竞争形势从蓝海变为红海的背景下，后进入者通过低价拿单、最终会亏得很惨、并被淘汰出局，只有历史业绩众多、进入海工行业已有十年到几十年的先驱才会逐渐提高盈利水平、挺过行业下滑。重点看好中集集团旗下中集来福士、中国船舶旗下外高桥海工、广船国际旗下黄埔文冲、中国重工旗下大船和武船。重点关注海工装备领域的先进入者。
广发证券分析师罗立波则表示，海洋工程装备属于“中国制造业2025规划”重点支持的十个领域之一，目前国内企业在全球的产业竞争力不断提高，但受油价影响，前期市场对其关注较少，而今年上半年管理层曾经访问巴西，对中国海工装备继续扩大在巴西市场影响力等形成重要推动，而工商银行也与巴西国家石油签署30亿美元的海工装备资产租赁合作框架,重点推荐受益于海工装备走出去战略的中集集团、海油工程。
潜力股精选
中集集团（000039）海洋工程业务上半年贡献25.5亿
中集集团被认为是A股集装箱龙头企业，同时也涉足海洋工程业务。广发证券分析师罗立波认为，尽管三季度业绩下滑幅度较大，今年中集集团公司的表现在机械板块大企业中仍然属于较好水平，其核心因素包括集装箱进入更新周期、车辆业务通过全球化布局和成本有效控制实现内涵式增长、服务业等新业务向前推进。以中集电商为例，其智能快递柜已完成对深圳3000多个小区的覆盖，近期已与阿里巴巴旗下的菜鸟网络形成对接服务。看好公司通过业务结构优化升级持续提升盈利能力。
中国船舶（600150）海洋工程业务表现优异
中国船舶被认为是国内最大造船企业，其全资子公司外高桥造船完工总量曾连续多年位居中国各船厂之首，而早前由外高桥造船承担设计与建造，调试的“海洋石油981”3000米超深水半潜式钻井平台已正式交付，该平台的交付填补了我国特大型深水钻井装备制造领域的空白，也表明公司完全具备了世界级海洋工程装备设计、制造和维护的综合开发能力。中信建投分析师高晓春认为，中船、防务、重工、风帆和钢构都面临着“先整后合、双重机遇”。
中国重工（601989）海军装备第一股
中国重工被称作是海军装备第一股，从2015年上半年情况来看，舰船制造及修理改装、能源交通装备及科技产业、海洋经济产业、舰船装备4项主营业务分别在公司主营业务收入中占比44.89%、21.01%、19.76%和14.31%。中信建投分析师高晓春指出，风帆重大资产重组加快了其他科研院所资产注入中国重工的预期；和海军密切相关的科研院所如 701、 719等、核潜艇总装、海洋工程装备等军民资产将陆续注入中国重工。
上海佳豪（300008）转型海洋军工和绿色动力天然气 公司所处的船舶和海洋工程行业有周期性风险，深受航运市场和全球经济影响，运行态势复杂。 国内船舶工业大而不强，转型和升级是船舶制造企业的必然选择。 公司战略意图明显，2014年收购沃金打造完备的绿色动力产业链，2015年收购金海运进入军工领域。 转型海洋军工和绿色动力天然气领域，符合强军国策和环保趋势，将开启新的成长空间。看好公司战略定位军工和绿色动力， 未来业绩高增长有保障。
本报记者 林珂 康曦 舒娅疆
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