高铁下南洋助铁路板块逆市飘红三主线寻找受益龙头股

金融投资报 2013-11-26 08:18:27

小 | 中 | 大

　中国南车：招标启动利于下半年业绩改善
　　来源：长江证券
　　长江证券发布中国南车的研究报告称，公司发布2013年半年报，主要经营业绩如下：1-6月公司实现营业收入为369.29亿元，同比下滑13.01％；实现归属于上市公司股东的净利润为14.61亿元，同比下滑23.83％；完全摊薄后每股EPS为0.11元。
　　铁路市场化改革影响订单交付及招标进程，上半年轨道交通板块收入下降幅度较大。上半年实现收入369.29亿元，同比下降13.01％，受铁路市场化改革进度缓慢影响，各车型的招标均陷入停止状态，导致上半年收入大幅下滑，其中动车组由于已经三年未招标，上半年收入主要来自动车维修业务，受此影响动车业务同比下降63.32％；而客车、货车分别下降34.81％、31.14％；机车由于配件销售增加，仍保持了3.34％的增幅。受收入结构变化导致毛利率下滑，上半年公司综合毛利率为16.91％较去年同期18.87％下滑1.96个百分点。
　　铁路招标正式启动，受新订单驱动下半年业绩反弹在即。8月5日开始，铁路总公司陆续开启了铁路客车、铁路货车、铁路机车及动车组的招标公告，已公布的招标数量为726辆客车、28900辆货车、225台机车、91列250时速动车组，总金额预计超过500亿元，年初规划，全年车辆设备采购总金额将超过千亿元。伴随年内招标车辆逐步交付，公司下半年业绩有望快速回升。
　　未来2-4年高铁、城轨迎通车高峰，车辆需求增速快速回升。13-15年高铁城际迎来通车高峰，分别达到9159、4677公里，未来三年新增动车组需求近1200标准列，期中14-15年年均动车需求接近400-450标列；同期城轨建设也进入高峰期，到2020全国城轨通车总里程将超过7000公里，年均地铁车辆需求达到4400辆。公司作为国内两大轨道交通车辆设备巨头之一，将充分收益车辆设备需求量的高速增长。
　　预计公司13、14年每股收益分别为0.29、0.36元，对应当前股价的PE值分别为14、11倍，维持推荐评级。

首页上一页 ......4 5 6 7 8 下一页尾页

金报原创

·三家川股率先披露三季报预告，行情分
·IPO涉嫌人为操纵，茶百道首度回应
·华润雪花啤酒拟底价4万元转让自贡子公司
·15亿元高溢价收购四川雅安电子特气企业！国恩股份A+H股双双大跌→
·IPO疑被人为操纵！茶百道突遭停牌，后续来了！