中金：电子行业下一个10年周期正在开启

中金公司认为，展望2021年，站在十年新周期的起点，2021可能类似2008-2010年笔电回暖+智能手机进入爆发前夜，盈利、估值都有望进入扩张周期：1)手机等销量回暖，驱动盈利改善及ARVR等创新动能，看好系统组装/零部件龙头，以及品牌崛起+出海趋势;2)汽车电动化、智能化迅速推进，有望复制过去10年智能手机的辉煌;3)LED及元器件，受益于景气上行与需求周期共振，看好LED龙头及元器件龙头。