美银证券：上调中芯国际目标价至18港元 评级跑输大市

美银证券发表研究报告指，在补贴大幅增加的情况下，中芯国际第三季净利润录为2.56亿美元，远高于美银预期的1.39亿美元及市场普遍预测的9000万美元，收入及毛利率表现亦略胜预期，将目标价由16港元上调至18港元。该行指出，华为赶在9月15日禁令生效前增加芯片库存，令中芯第三季14及28纳米业务收入按季增长80%，展望第四季，预计停止向华为出货，将令收入按季下跌10%至12%。美银认为，虽然代工业务供不应求，但中芯第四季业务目标明显较同行弱，认为在不确定性下，能否取得业务关键的原材料及设备将继续是公司主要风险，予跑输大市评级。