四川推动企业通过新三板“孵化”转板上市

金融投资网记者 杨成万

近日，由四川省发改委、省财政厅、四川证监局、省金融监管局等部门联合印发的《四川省推动新三板全面深化改革措施落地实施意见》(以下简称《实施意见》)提出，充分发挥多层次资本市场支持不同发展阶段企业高质量发展的作用，切实提升新三板服务四川中小企业和民营企业的能力，按照“培育一批、升级一批、转板一批”的企业梯队培育思路，建立完善省级部门督促指导、市(州)支付组织协调、中介机构强化服务的工作机制，共同营造四川省新三板市场的良好发展生态，推进新三板改革在四川落地见效。

营造不同层次的递进式发展生态

《实施意见》提出，进一步推进重点后备企业统筹培育工作，加大孵化培育力度，形成政府引导培育、企业自主谋划、中介机构合力推动的常态化工作机制，继续做好挂牌公司重点后备企业的筛选、培育和报备，充实挂牌后备企业资源库，推动全省挂牌公司数量稳定增长。鼓励优质企业挂牌的同时，定向发行并加入创新层。

“随着新经济的发展，一大批具有流量经济、数字经济、智能经济、绿色经济、创意经济和共享经济特征的新经济企业如雨后春笋般地涌现出来。这些企业将成为未来增量企业的主要来源。”成都高新区相关负责人表示。

在优化存量方面，《实施意见》提出，根据存量挂牌公司的分层情况和发展特点，开展针对性的指导服务，积极营造基础层挂牌公司升级创新层，创新层公司冲刺精选层，精选层公司积极转板的递进式发展生态。

今年由基础层上升为创新层的公司有15家，他们分别是，长仪股份、新健康成、盛帮股份、君和环保、思晗科技、羌山农牧、仁新科技、纵横六合、正合股份、天工股份、老肯科技、东立科技、君逸数码、长虹能源和锦美环保等。

由创新层公司冲刺精选层的有3家公司。晨越建管已经收到全国股转公司第二轮问询，涉及销售和采购合同、收入确认、营业成本、供应商、毛利率、应收账款、其他财务问题、涉密业务、建筑蚂蚁网共9个问题。

梓橦宫已在四川证监局完成了首次公开发行股票并上市的辅导备案，目前平安证券正在对公司进行上市辅导;鱼鳞图辅导备案申请获四川证监局受理，公司进入精选层辅导期。

《实施意见》支持精选层公司转创业板和科创板。要求紧跟新三板改革政策导向，加大精准扶持理度，对转板中涉及的环保、土地、税收等事项，在法律法规框架下建立审批“绿色通道”，为新三板头部公司创造利用多层次资本市场实现突破发展的全链条路径。“政府方面之所以如此重视，表明其已将新三板特别是新三板精选层作为了未来四川企业上创业板、科创板的一条重要途径。”有业内人士认为。

支持挂牌公司做大做强做优主业

支持挂牌公司聚焦主业做大做强做优，是《实施意见》的基本诉求。《实施意见》各市(州)政府预算安排的各类产业发展、技术改造、科技创新、人才发展、军民融合等专项资金，在同等条件下对挂牌公予以优先考虑。对全省挂牌公司受疫情影响情况进行排查，推动各项抗疫扶持政策细化落地，支持挂牌企业复工复产，引导金融机构加大对挂牌公司的信贷支持力度。

《实施意见》支持挂牌公司充分利用新三板平台转型升级。围绕培育先进产业集群，推动产业结构转型升级目标，支持鼓励挂牌公司根据自身发展需求，组合运用定向发行、自办发行、优先股等融资品种和并购重组手段，并购重组，整合上下游产业链，优化商业模式，提升公司核心竞争力。

“利用新三板平台转型升级，不仅必要，而且可行。”四川省社科院金融与财贸经济研究所所长王小琪表示，因为新三板平台是一个交易平台，投资机构有可能从中发现公司的“亮点”而投资。“退一步讲，即使公司目前涉足的产业及其项目不太符合国家产业政策的要求，或者市场前景不太乐观，但可以通过这个平台进行资产重组，从而实现公司的转型升级。”

《实施意见》支持、鼓励符合条件的挂牌公司探索利用创新创业债券、定向发行可转债、绿色债券。对于这一点，某新三板川企老总表示赞同：“不少的挂牌公司由于手上没有可以让银行业金融机构认可的抵押物，向银行借款几乎不可能。”

《实施意见》同时提出，引导公募基金投资精选层挂牌公司。发挥天府系列基金引导作用，布局新三板基金产品，积极参与精选层公司股权投资，激活新三板股权投资活力。

公开资料显示，天府基金管理有限责任公司成立于2017年5月11日。目前对外投资了10家公司，涉及清洁能源、矿业、农业、基础设施建设、互联网医疗等，累计管理基金规模超过100亿。

另悉，四川省集成电路和信息安全产业投资基金有限公司已向新三板挂牌公司乐山希尔电子股份有限公司投资了6855多万元，持有13.33的股份。

发挥中介机构专业“看门人”作用

《实施意见》鼓励省内法人证券经营机构进一步完善参与新三板改革所需的硬件建设和人员配备。主动对接服务挂牌公司，保证挂牌公司规划分享改革红利、实现高质量发展的有效路径。同时根据证券经营机构服务企业挂牌、公开发行、转板情况，给予适当奖励。

今年4月24日，省发改委出台的奖励标准如下：对成功发行企业债券以及境外主要资本市场发债并调回四川使用的非金融企业，当年累计贴息不超过500万元。

专业的事需要专业的人来做。因此，《实施意见》支持证券营机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构切实发挥专业优势和公司合规“看门人”作用，压实中介机构责任，保证挂牌公司完善公司治理，提高管理水平和规范运作水平。

此外，《实施意见》还要求依托四川“金融顾问”团队，按照片区分组，组建服务对接平台，为挂牌公司提供专业指导。

四川省将通过组织推荐和公开征集两种方式遴选候选人。由在川银行、保险、证券业金融机构和律师事务所、会计师事务所、资产评估公司等中介机构以及小额贷款公司、融资担保公司、信用增进公司、地方交易场所等地方金融组织推荐报名，并面向社会发布征集公告，个人自愿报名。

据悉，成为“金融顾问”需满足的基本条件包括：思想政治素质好，有过硬专业本领，一般须从事信贷、投行、资管、国际业务、法律、财务、评估、知识产权等相关领域工作10年以上;优先考虑所在单位部门负责人以上职务或有重大项目经验的团队负责人。

“金融顾问”服务内容包括：帮助企业科学安排融资结构、合理选择融资产品;根据企业需求，组织提供融资、投资、重组并购等综合金融咨询服务;提供规范改制、股权融资、发债、挂牌上市等咨询服务;引导企业完善公司治理结构，提高经营管理水平，有效防控债务风险