内地房企祥生控股集团向港交所递交招股书  拟募资3-5亿美元

金融投资报讯(记者 张璐璇)6月3日，浙系房地产企业祥生控股集团向港交所递交了招股书，公司计划集资3-5亿美元(约23.4-39亿港元)，联席保荐人为建银国际和农银国际。

祥生控股集团总部位于上海并深耕浙江省，根据中国房地产指数系统的数据，就合约销售而言，公司2019年在浙江省所有住宅物业开发商中排名第三。根据国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所及中国指数研究院的数据，就运营效率而言，公司自2018年起连续三年位列“中国房地产百强企业”前十。从综合实力来看，祥生控股集团连续十年名列“中国房地产百强企业”行列，排名已从2011年的第92位提升至2020年的第27位。

根据招股书披露的财务数据，2017年、2018年和2019年，祥生控股集团分别录得收益62.93亿元、142.15亿元和355.19亿元，复合年增长率为137.6%;已确认建筑面积分别为83.82万平方米、142.25万平方米和348.83万平方米，复合年增长率为104%;毛利率分别为13.2%、21.1%及23.9%。

土地储备方面，截至2020年3月31日，祥生控股集团拥有195个处于不同开发阶段的物业项目，项目应占总建筑面积为约2304.46万平方米，其中，浙江占比50.2%，安徽占比13.7%，江苏占比8.1%。据估算，祥生控股集团的物业总价值约为1208.61亿元。

祥生控股集团多年未上市，主要采取银行及其他借款、资产抵押证券及优先票据等多元化方式进行融资，融资方式因项目而异。截至2020年4月底，其银行及其他借款总额为300.56亿元，信托融资借款总额为152.7亿元。2017年-2019年，祥生控股集团的净资产负债率分别为13.8倍、7.4倍和3.6倍，呈逐年下降态势。公司表示，净资产负债率下降主要是由于公司盈利能力及产生的经营现金进一步提升令权益总额持续增加。