安联集团首次发布《安联全球养老金报告》

本报讯(记者杨雪)6月3日，安联集团首次公布《安联全球养老金报告》，该报告以安联独创的养老金指标——安联养老金指数(API)评估全球养老金体系。

《安联全球养老金报告》认为，在未来几十年，婴儿潮一代将集体退休，全球社会保障体系将面临严重压力。全球范围内仅少数国家和地区，比如瑞典、比利时和丹麦的养老金体系能够抵御老龄化冲击。其余大多数国家和地区的养老金体系将举步维艰，公共赤字居高不下。养老金体系在可持续性和充足性两者间不平衡——大多数情况下，充足性高于可持续性。

根据《安联全球养老金报告》分析，中国总排名位于第11位，居亚洲第一。安联养老金指数(API)在考量了人口老龄化以及退休年龄延长等计划后认为，中国养老金体系在可持续性方面位列全球前五位，但充足性方面仍有较大的改善空间。尽管近年来，中国民众有了更多养老储蓄和养老金投资的渠道，但报告认为中国的养老金体系仍需要进一步努力，比如继续拓展养老储蓄及养老金投资渠道以及完善的金融教育。报告还指出，排名前20的国家和地区的养老体系得分较为接近，且表现一般。为应对加速的劳动力人口老龄化问题，中国仍需要继续加大改革的步伐，持续完善养老金体系。

亚洲各地养老金体系无一跻身前十，在亚洲人口迅速老龄化情况下，各地区养老金体系的改革势在必行。

在持续的低利率环境下，用单纯的储蓄应对养老面临越来越大的压力。新冠疫情后，这方面的压力就更大了。中德安联首席执行官陈良先生表示：“想拥有高品质的晚年生活，需要从多维度来评估当下解决养老问题的方式是否满足‘安全、持续、稳定’这三大核心需求，不能单纯依靠社保基础养老。商业养老保险是解决养老问题最有效的，尤其是能长期锁定收益的稳健的年金保险产品。”

据了解，安联养老金指数(API)遵循一个简单的逻辑：首先从人口老年化和财政先决条件开始分析，然后继续沿着可持续性和充足性这两个决定性的维度审查各地的养老金制度。三个维度总共涵盖有30个参数，每个参数均按1到7进行打分，1代表最高分，最后将所有加权小计得出总得分。安联养老金指数(API)以此方法分析并对全球70个国家和地区排名，从而全面了解这些国家和地区的养老金体系。

安联养老金指数(API)的第一个维度，称为起点(StartingPoint)：它主要考量老龄化和公共财政状况(财政灵活性)。老龄化趋势的重要指标就是老年抚养比的增长，老年抚养比计算公式为65岁以上人口数/劳动年龄人口数*100%。报告发现，到2050年，全球老年抚养比将以高达25%至77%的速度增长，这是自1950年近70年里增速最快的。欧洲和北美地区的老年抚养将在15年内实现翻倍。而中国老年抚养比将从17%提高到44%。然而，对发达国家来说，老年抚养比是令人担忧的主要原因，例如在西欧，老年抚养比已经达到了51%。非洲的许多新兴国家和地区在这一维度的得分较好，因为人口老龄化不严重，公共赤字和债务也相当低。不过，许多欧洲国家，如意大利或葡萄牙，表现最差：人口老龄化又面临高额债务。

安联养老金指数(API)的第二个维度是可持续性(Sustainability)，衡量养老金体系对人口老龄化的反应：是否有内置的稳定器，或者当贡献者的数量下降而受益者的数量持续上升时，养老金体系是否会崩溃?在这种情况下，一个很重要的杠杆是退休年龄。在20世纪50年代，生活在亚洲的65岁男性平均预期寿命还有8.9年(女性为10.3年)。如今，65岁的女性和男性的平均预期寿命分别还有17.8年和15.2年，到了2050年，平均预计寿命将还有19.9年(女性)和17.5年(男性)。因此，工作年限与退休时间的比例明显下降。为应对预期寿命延长，有些国家或地区，比如荷兰，就以调整法定退休年龄来提升其养老金体系的可持续性。

安联养老金指数(API)的第三个维度是对养老金体系的充足性(Adequancy)进行评级，衡量是否能保证有品质的老年生活。重要的影响因素之一为覆盖率，即养老金体系覆盖的工作年龄人口和退休年龄人口的份额有多大?之二是福利比率，即平均养老金领取者能得到多少钱，约为其工作收入的多大比例?之三是企业年金和其他收入来源。总体而言，全球养老金充足性维度的平均得分(3.7)略好于可持续性维度的得分(4.0)，这表明大多数的养老金制体系更重视当前的养老金领取者，而不是未来养老金领取者。在充足性排名中领先的国家和地区，要么像奥地利或意大利一样拥有相当充裕的国家养老金，要么像新西兰或荷兰一样拥有丰富的企业年金和个人商业保险。