5G渐入商用元年 确定性机会渐显

       本报记者   杨成万

       近日，从国家工业和信息化部传出的信息称，我国即将发放5G商用牌照。受此利好消息刺激，6月5日，在沪指略有下跌的情况下，具有5G概念的A股上市公司多数出现上涨。其中，综艺股份（600770）、国脉科技（002093）、深南股份（002417）、富春股（300299）、欣天科技（300615）涨停。

      消息刺激5G板块上涨

      “工信部即将发放5G牌照是消息是刺激行情的最大因素。至于哪些机构会首先获牌，虽然目前没有公布，但市场比较普遍的预测是中国移动、中国电信、中国联通和中国广电。目前中国联通表示，公司将布局5G，做好统筹规划，推进17个城市5G示范和试点。

      中国信息通信研究院最新的一项研究显示，预计2020-2025年期间，中国5G商用直接带动的经济总产出达10.6万亿元，直接创造的经济增加值达3.3万亿元。同时，5G与云计算、大数据、人工智能等技术深度融合，间接拉动的经济总产出约24.8万亿元，间接带动的经济增加值达8.4万亿元。

      事实上，5G概念股上涨已有多时，本周二，在申万一级其他行业悉数下跌的情况下，5G板块却逆势上涨1.46%。个股方面，国脉科技继本周二涨停后，本周三再次涨停。综艺股份、深南股份、富春股、欣天科技也在本周三被封在了“涨停板”上。

       市场对5G的关注由来已久，公募基金自去年四季度起，便大举布局5G概念股。数据显示，公募基金在2018年三季度末对5G板块个股的持股总量仅为7亿股，2018年底的持股量猛增至19.28亿股，目前部分已获利了结。

       随着5G技术逐渐从概念走向落地，投资机构也加大了在5G领域的布局力度，诸多私募股权投资机构也在5G领域进行了重点关注和布局。

       业内人士表示，虽然上述机构除了中国联通（600050）在A股上市外，其他几家公司都未在A股上市，但5G整体是确定性较强的机会，特别是产业链中偏上游的行业。2019年，5G基站建设量会超过10万座，所以相关的基建类厂商以及设备厂商的上游行业都有相对确定的机会。

       不过，另有私募人士认为，现在市场对5G看得多，但下手的不多，主要原因是预期差，即拥有5G概念的上市公司，其实际投入规模和业绩兑现速度可能不及市场预期，单纯的概念炒作可持续性不强。

       政府力挺5G产业

       6月5日，中国银行、深圳高新投联合在深圳推出全国首个“5G贷”，全力助推深圳5G产业实现高质量发展。据悉，“5G贷”具有以下优势： 一是企业可享受担保费八折优惠及银行普惠金融利率，有利于降低企业融资成本；二是放大贷款额度，最大可放大至1000万元；三是延长贷款期限，最长可延长至2年；四是缩短审批时间，5G产业链企业享受优先受理、优先审批、优先放款待遇。

       四川省围绕“网络强省、数字四川、智慧社会”发展战略，以5G带动数字经济生态体系建设，助推四川“5+1”现代产业体系为目标，自2018年以来，在5G建设方面，一步一个脚印，使5G距离我们的生活越来越近。

       成都市政府获悉成都市政府也于前不久印发了《成都市促进5G产业加快发展的若干政策措施》（以下简称《措施》）其中，最引人注目的是，成都市将设立总额不低于50亿元人民币的5G产业基金，通过市场化运作方式，支持5G优秀企业发展。

《措施》支持龙头企业联合高校院所、产业链上下游企业实施产业集群协同创新，开展5G重大关键技术联合攻关，给予最高1000万元补助。支持企业围绕5G开展重大科技创新，给予最高200万元补助。鼓励5G企业吸纳并转化高校院所的科技成果，按规定给予高校院所研发团队（个人）、企业、技术交易服务机构资金补助。

      《措施》称，发挥政府采购政策的引导作用，对符合规定的首购产品可直接采购，对订购产品可采取竞争性谈判、竞争性磋商或单一来源方式采购，重点支持5G重大创新产品的应用。对产业带动作用明显的5G新技术、新产品、新业态、新模式示范项目，按投入的20%给予最高300万元补助。对影响大、产业带动作用强的特色项目，可根据投入、效果、影响综合评定给予补贴。

       7只川股值得关注

       在万物互联的5G时代，智能制造、智能网联、智慧教育、智慧城市、智慧体育、新媒体、智慧能源、公共安全和泛在低空等领域，都离不开5G，现仅以川股为例，看看他们将面临着哪些投资机会。

       创意信息（300366） 未雨绸缪。公司以5G智能小基站研发为技术积聚入口，在已开发出的O-RU（开发射频单元）样机基础上,加快进行high/lowphy切分的物理层开发，保证公司5G产品在国内运营商产品规范标准未正式确定的情况下能适应未来不同标准、不同物理层的切分方案。从通用型小基站研发开始向专用型和业务定制型小基站进行产品线拓展。

       公司方面表示，下一步公司将依托自身掌控的5G+MEC+AI的融合技术和5GNR及毫米波等研究成果，通过对市场技术发展和业务需求变化分析和跟进，进行智能小基站系列、智能边缘云产品系列、毫米波产品系列、智联网产品系列的研发布局。

       在通信设备方面，面向中国铁塔、中国电信、中国联通提供通信基础网、通信数据网、无线通信以及行业信息化服务项目，主要从事土建、无线城域网、室内分布系统、WLAN覆盖、美化天线、无线传输、网络优化、基站代维、设备安装调测等工程项目的汇源通信（000586）机会较多。

       从事物联网业务包括军事信息化、智慧城市、信息安全等领域的物联网产品研发、制造、销售及物联网技术的集成应用的四川九洲（000801）目前具备智能语音识别、智能视频及系统解决方案开发等能力，已开发多款人工智能终端产品。

       专业从事防雷产品的研发、设计、生产和销售，防雷工程的设计和安装，提供防雷产品和防雷工程一体化的整体解决方案的中光防雷（300414）也值得关注。

       此外，从事通信产品研发的天邑股份（300504）、从事信息安全产品研发的卫士通（002268），以及从事人脸采集及识别的川大智胜 （002253）也将从中分得“一杯羹”。