两川企募资5761万投向主业 2019年募资前景或向好

       ■ 本报记者  杨成万

       作为新三板新年“第一募”的2019年1月募资情况已于近日揭晓。据全国股转公司统计，2019年1月，新三板市场上共有86家企业预计定增募资47.47亿元，实际完成募资38.21亿元，完成率80%。其中，川内挂牌企业羌山农牧（833302）定增募资4161万元，用于建设1万吨新型罐装粮食深加工项目和国家重点标准实验室项目；巴山牧业（872245）定增募资1600万元，用于建设第二扩繁场项目。业内人士估计，随着《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》（以下简称《规定》）的实施，2019年新三板挂牌公司融资效率将会有所提升，融资规模将会有所增加。

       羌山农牧：4161万投资粮食深加工     

       羌山农牧（833302）于2019年1月31日公告称，以2.85元/股的价格，向现有股东北川羌族自治县禹羌投资有限责任公司发行1460万股，募集资金4161万元，用于建设1万吨新型罐装粮食深加工项目和国家重点标准实验室项目。

       对于募投项目的必要性，公司方面表示，公司以农业供给侧改革、食品安全、乡村振兴为责任，以一二三产业融合、农旅结合为基础，以生态、健康、安全为目标，规划实施以生猪为核心的生态循环集成农牧综合体为战略目标，实施生猪育种、仔猪繁育、健康生猪养殖、无抗饲料生产、肉制品精深加工集成产业项目，同时以建设国家重点实验室为科研平台和技术支撑，研发生物科技产品。“此次募资4161万元建设1万吨新型罐装粮食深加工项目和国家重点标准实验室项目正是为了实现上述目标。” 公司方面表示。

       公司主要从事生猪育种、扩繁养殖、销售，农牧技术开发服务，肉类制品生产、加工及销售；蔬菜制品（含食用菌制品）的生产、加工及销售，农产品、农副产品的销售。 公司拥有种畜禽生产经营许可证、食品生产许可证等生产经营资质；拥有自主技术中心和产学研研发平台，是四川省省级农业产业化龙头企业。

       目前公司具有土地资源、产品、销售渠道等优势，但从公司2018年上半年的经营情况来看并不乐观。2018年上半年，公司实现营业收入 1.06亿元， 同比下降35.98%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 -976.55万元，同比增亏203.52%；实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -1070.29 万元，同比增亏236.79%。2018年上半年末，公司资产总计 5.73亿元，比上年末增长1.16%；归属于挂牌公司股东的净资产3.43亿元，比上年末下降2.77%。

       公司方面同时坦承，存在着疫病风险、技术风险、税收优惠政策风险、现金流紧张可能产生的经营性风险，预计受“猪周期”产生的价格波动风险。

       巴山农牧：1600万建设第二扩繁场 

       巴山牧业（872245 ）于2019年1月20日发布公告称，公司以2.50 /股的价格，向3名投资者共计发行股份640万股，募集资金合计1600万元人民币。其中，向巴中川陕革命老区振兴发展股权投资基金（有限合伙）发行400万股，募集资金1000万元；向西藏景行泰来资本管理有限公司－景躍华章成长股权一号（私募） 发行 40万股，募集资金 100 万元；向自然人张育贤（公司董事长）发行 200 万股，募集资金 500 万元。

       公司从事青峪猪的保种、扩繁、养殖、屠宰、加工、销售全产业链经营。近年来通过对市场的进一步开发，公司销售规模得到快速增长，2016年增长率为57.10%、2017年增长率为36.44%，但猪只需求增加和供给不足的矛盾逐步呈现，因此，本次发行股票所募集资金将全部用于公司第二扩繁场建设项目。项目选址于通江县铁佛镇金斗岩村，占地50余亩，计划设计养殖猪种2000头，总投资概算3500万元，资金总需求3500万元。与本次实际募集资金差额部分，公司将通过其他融资和自有资金补足。

       在对募投资金的管理和使用上，公司已制订《募集资金管理制度》。本次募集资金将存放于公司为本次发行设立的募集资金专项账户，并将专户作为认购账户，该专户不得存放非募集资金或用作其他用途；在本次发行认购结束后验资前与主办券商、存放募集资金的开户银行签订三方监管协议并向监督管理部门报备；使用时严格按工程进度、工程合同、采购合同约定支付资金，确保资金的管理和使用符合相关规定和要求。

       2018年上半年，公司实现营业收入 2047.88万元，同比增长10.80%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 292.51万元，同比增长43.33%；实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 101.40万元，同比增长59.04%。2018年上半年末，公司资产总计 1.53亿元，比上年末增长12.96%； 归属于挂牌公司股东的净资产 4679.34万元，比上年末增长6.67%。 

       募资前景：2019年或好于2018年

       据全国股转公司统计，2019年1月，新三板市场上共有86家企业预计定增募资47.47亿元，实际完成募资38.21亿元，完成率80%。完成定增的企业数量占新三板企业总量的0.82%，募资总额较去年同期相比，下滑了40%。

       尽管2019年1月份募资总额较去年同期相比下滑了40%，但有业内人士仍然看好《规定》实施后的融资前景。其理由有三：首先，根据《规定》，挂牌公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会在募集资金总额不超过1000万元的范围内发行股票，该项授权在下一年年度股东大会召开日失效。期满后仍决定继续发行股票的，应当重新提请股东大会审议。"对于绝大多数挂牌公司而言，每年能够获得1000万元的融资，应该说基本上能够满足其正常的生产经营活动了。“

       其次，根据《规定》，挂牌公司募集资金从过去的签订三方监管协议、会计师事务所验资、主办券商及律师出具意见，调整为将全国股转公司审查介入时点提前至发行方案等信披环节，将出具备案登记函环节的审查内容简化为发行数据核验比对，缩短募集资金闲置时间。

       第三，禁止出现特殊投资条款。根据《规定》，注资方不得限制挂牌公司未来股票发行融资的价格或发行对象；不得强制要求挂牌公司进行权益分派，或不能进行权益分派；不得要求挂牌公司未来再融资时，如果新投资方与挂牌公司约定了优于本次发行的条款，则相关条款自动适用于本次发行认购方；不得要求不经挂牌公司内部决策程序直接向挂牌公司派驻董事或者派驻的董事对挂牌公司经营决策享有一票否决权；不得在不符合相关法律法规规定的条件下，享受优先清算权、查阅权、知情权等；其他损害挂牌公司或者其股东合法权益的特殊投资条款。