2018年解禁减持潮涌 投资者注意规避绩差股

       本报记者 苏启桃 实习生 邱天

       最近几日，沪深股指又凶相毕现，多数个股跌到没底。但就在这样的低迷行情下，上市公司股东减持公告却是不断，连续暴跌并未减少股东减持力度反而催生套现热情，中小创上市公司尤甚。更需引起重视的是，一大波限售解禁股已经在路上，2018年此起彼伏的减持潮大概率还将不断上演。分析人士建议，投资者最好远离解禁、减持并叠加绩差的个股。

       新年减持潮涌

       大盘短暂雄起之后，最近几日打回原形，但绝大多数个股从没起来过就又跟着越陷越深，其中，少不了股东减持的“功劳”。

       金融投资报记者梳理发现，进入2018年可谓减持潮涌，每日都有诸多公司发布减持相关公告。仅就1月31日晚间，就有至少28家公司发布相关公告，其中更是有12家公司股东拟减持的预披露公告。比如，鹏翎股份1月31日宣布公司股东博正投资拟六个月内减持不超过328.19万股，受此消息影响，已经连续下跌一个月的鹏翎股份2月1日再度下跌6.46%；同样已经连续暴跌6天的爱司凯1月31日晚间也发布减持公告，公司股东柏智方德拟6个月内减持不超过288万股，该股也在2月1日大跌7.81%。

       值得注意的是，随着诸多公司股价的断崖式下跌，除了主动减持套现的股东之外，有公司股东所持股份被动减持，千山药机即是一例。1月31日千山药机发布公告称，公司高管王亚军股票质押合约发生违约，王亚军未按证券公司要求提前购回标的证券、偿还负债，证券公司以集中竞价方式对王亚军所质押的非高管锁定股1,579,500股股票进行强行了减持处置，违约处置数量为1,579,500股，成交金额15,072,148.09元，平均成交价9.542元/股。2月1日，千山药机以跌停报收。

       无独有偶，2月1日午间，和佳股份发布公告称接到公司实际控制人郝镇熙通知，因资管计划管理方安信乾盛财富管理（深圳）有限公司通知“安信乾盛浙银钜鑫3号特定多个客户资产管理计划”（简称“钜鑫3号资管计划”）即将到期且无法续期，故持有人郝镇熙拟委托安信乾盛财富管理（深圳）有限公司通过大宗交易减持该计划所持有的公司股票1465.62万股，占公司总股本的1.8603%。午后和佳股份极速下挫，封于跌停板。

       解禁潮涌更多减持或将到来

       进入2018年，减持浪潮一浪高过一浪，多数源自于解禁股公司股东迫切套现的心。而具体来看，解禁股一大部分是2015年上市的次新股在满足三年限售期后陆续解禁，为首发原股东限售股份；另一大部分是定向增发机构配售股份。这两者占据解禁股的绝大部分。

       wind数据显示，今年1月两市共有347.38亿股解禁，按照1月开始流通市值合计，解禁股市值高达4370.47亿元。金融投资报记者对比发现，1月份A股解禁市值创下30个月的新高。

       不止如此，wind数据显示2018年全年都是解禁高峰期，更多的股东迎来减持的机会。具体来看，2018年1月、6月都有大波限售股解禁，峰值隔段时间就出现；且之后的12月还将迎来一个解禁洪峰，将高达512.66亿股股份解禁，市值高达 5880.72亿元。而累计来看，整个2018年的解禁潮触目惊心，全年解禁数量将达到3183.29亿元，解禁市值将高达3.82万亿。

       根据wind数据统计，2018年全年解禁将达到1682次，其中有些上市公司存在多次解禁，且多股解禁压力山大。

       近期压力较大的非永泰能源莫属。其2月14日将迎来近66亿股的解禁，占总股本的53.11%，不过目前永泰能源因重大资产重组仍处于停牌状态。以该股停牌前最后一个交易日的收盘价为基准计算，解禁市值超过200亿元。

       远离减持叠加绩差个股

       值得注意的是，虽然有减持新规以及减持新规升级版的配套约束,对限售股解禁以及限售股解禁后的减持压力有所减缓，但对于涉及限售股解禁规模庞大的,且属于首发以及定增解禁性质的上市公司,往往还是难逃大量资金集中抛售的压力，尤其在弱势中，对公司股价冲击大，并形成恶性循环，目前的市场就是最直观的体现。

       纵观近期解禁及即将解禁公司走势，金融投资报记者梳理发现，解禁公司股价与业绩具有较强的相关性。比如，金轮股份在1月25日发布2017年业绩预告，预计公司2017年全年净利润为7489.00万元～1.12亿元，上年同期为1.25亿元，同比下降40%～10%。与此同时，今年1月4日公司解禁755.05万股，1月29日又解禁877.33万股，此后公司股价持续下行，1月26日开始连收5根阴线，股价从25元左右跌至2月1日收盘的20.04元，5个交易日跌去两成。另外，解禁市值较大的同方股份、天孚通信、高斯贝尔等业绩也出现下滑，而它们最近几日都难逃大幅下跌的命运。

       资深财经评论人士皮海洲就表示，IPO扩容提速和常态化，令IPO限售股压力与日俱增。未来相当长一段时间内，次新股限售股解禁压力会持续给二级市场股价带来冲击，当前A股仍是弱市市场，投资者对部分投机炒作次新股应以回避为主。

       另外，分析人士也普遍建议，弱势市道下，投资者最好远离大笔解禁叠加绩差以及减持叠加绩差的个股。