通威股份拟发行50亿可转债 个人投资者也可购买

       本报记者 杨成万

       近日，通威股份（600438）发布公告称，公司拟在股东大会审议通过发行方案之日起12个月内，向持有上海证券交易所证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外），公开发行总额不超过人民币50亿元A股可转换公司债券（以下简称“可转债”）。所募资金将全部用于包头2.5万吨高纯晶硅项目和乐山2.5万吨高纯晶硅项目。

       原A股股东拥有优先配售权

       公司方面表示，在本次发行可转债时，给予原A股股东优先配售权。可转债票面利率将在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价。

       对于可转债的流动性，公司方面称，该可转债及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市。在可转债最后两个计息年度内，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转债持有人有权将其按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

      “也就是说，炒股的个人投资者也可以参与，到时你是将债券换成股票享受分红好赚取差价，还是继续持有债券，到期收回本金和获取利息，都由你说了算！”有业内人士这样解读了可转债的特点：进可攻，退可守！

       公司方面同时表示，转股期内，如果公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），或可转债未转股余额不足人民币3000万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回未转股的可转债。

       可从财务数据“掂量”偿债能力

       公司方面表示，本次发行的可转债不提供担保。那么公司的偿付能力如何？对此，公司提供了近3年和2017年1--9月的财务数据。其中，2016年12月31日和2017年9月30日，公司总资产分别为 213.99亿元和251.35亿元；负债分别为95.97亿元和 119.13亿元；所有者权益分别为111.53亿元和112.41亿元 

       2016年和2017 年 1-9 月营业收入分别为 208.84亿元和196.13亿元；利润总额分别为12.21亿元和19.58亿元；净利润分别为 10.23亿元 和 15.67亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为10.25亿元；每股收益分别为0.3218元和0.3937元；经营活动产生的现金流量净额分别为  24.32亿元和16.64亿元。  

       对于本次公开发行50亿可转债的用途，公司方面称，在扣除发行费用后，将全部用于以下项目：一是将其中的26.5亿元用于内蒙古包头2.5万吨高纯晶硅项目，该项目总投资32.285亿元；二是将其中的23.5亿元用于四川乐山2.5万吨高纯晶硅项目。该项目总投资31.8419亿元。

       公司方面表示，上述两项目合计总投资 64亿多元，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。在本次发行募集资金到位之前，如果公司根据经营状况和发展规划，对部分项目以自筹资金先行投入的，在本次发行募集资金到位之后予以全额置换。