监管对“高送转”保持高压 概念股自觉“熄火”

       金融投资报记者 苏启桃

       2018年渐行渐近，传统“高送转”概念炒作也应时到来。按照惯例，一些上市公司已经开始陆续发布2017年度的利润分配预案，“嗅觉灵敏”的投资者也开始新一轮的“高送转”炒作。

       但是，监管层对“高送转”持续保持高压，伴随着公司送转预案发出，监管函往往接踵而至，同时证监会再表态对“高送转”从严监管，相关概念股不得不主动“熄火”，一方面公司调低送转比例，另一方面二级市场股价也明显降温。

       证监会：对“高送转”必须持续严格监管

       12月1日，证监会新闻发言人高莉表示，高送转是公司根据自身状况实施的自主行为，但是部分公司将高送转作为掩护限售股解禁、大股东减持出逃的工具，并常常伴生内幕交易、操纵市场等违法行为，不仅严重损害了中小投资者的合法权益，还破坏了资本市场的“三公”原则，对此需要从严监管。

       事实上，今年以来，证监会采取了一系列措施遏制高送转概念炒作，已经起到震慑作用。高莉称，2017年半年度利润分配方案中实施高送转的公司比例较去年同期大幅下降，监管成效已经显现。下一步还将持续对上市公司“高送转”行为保持高压监管态势，不断净化资本市场生态环境。加大对上市公司推出“高送转”方案的问询力度，强化与二级市场交易核查的监管联动，加强对“高送转”上市公司的现场检查。对长期没有现金分红的“铁公鸡”也将严格监管。

       监管层对“高送转”的监管仍延续高压，对近期发布利润分配预案的公司问询力度明显加大。

       11月17日凯普生物发布利润分配预案，拟每10股派现5元（含税，下同）转增10股。11月20日公司就收到深交所关注函，要求公司就此次高送转预案推出背景、原因、提议人、保密情况等进行详细说明，同时还要求公司说明在此高送转预案前三个月投资者调研情况等五大问题。

       无独有偶，11月27日梅泰诺发布利润分配方案预披露公告，拟每10股派现1.5元转增18股，次日公司就收到深交所关注函，要求梅泰诺结合行业特点、经营模式、收入及净利润增长等详细说明高送转方案是否与公司业绩成长相匹配，以及跟上述凯普生物一样需要回答送转预案推出背景、原因、提议人、保密情况等详细情况。

       上市公司“认怂”：紧急调低送转方案

       交易所对“高送转”事项紧追问询，证监会高调表态严格监管，发布利润分配预案的公司“坐不住了”，荣晟环保首先“认怂”。

       荣晟环保12月3日晚间发布公告称，公司控股股东、实际控制人提议变更利润分配方案，拟向全体股东每 10 股派发现金红利 6元送红股 4 股，本次不进行资本公积金转增股本。而就在两天前公司刚刚披露分红送股配预案为“每10股派现3元送红股7股转增14股”。

       对于变更原因，荣晟环保给出的理由是“为强化上市公司责任意识，更进一步积极响应市场理念和导向，保障公司健康长远发展， 切实维护广大股东利益。”

       有意思的是，荣晟环保“认怂”并不是首创，早在今年年初证监会重拳治理市场高送转炒作之时，就曾有多家公司大比例调低2016年度的送转比例，并同时提高派现力度。金融投资报记者梳理发现，仅就今年4月8日监管层痛批“高送转”之后几天就有至少5家如是，4月10日凯龙股份将“10转30派5元”调整为“10转15派8元”；4月11日北信源将“10转20派0.25元”变为“10转15派0.4元”；乐视网将“10转20”变为“10转10”；凯撒文化将“10转20”变为“10转6派0.5元”；计划10转30的赢时胜，也增加了每10股派现2元的分红。

       值得注意的是，除了调低送转比例、提高派现力度之外，按照以往监管重点，上述披露2017年度利润分配预案的公司还纷纷与“减持”划清界限，同时披露了公司董监高及提议股东的持股变动与增减持计划。举例而言，12月3日晚间华立股份发布公告拟每10股转增10股，同时派现额度不低于公司2017年实现归属于上市公司股东净利润的20%。公司特别强调，此次提案人谭洪汝及持有公司股份的董事谢劭庄、卢旭球等承诺上述分配提议事项6个月内不以任何方式违规减持其所持的公司股份。

       概念股“熄火”：集体上演跌停

       受监管对“高送转”持续高压影响，A股市场上高送转概念集体熄火。12月4日，4只发布2017年度利润分配方案的上市公司除华立股份停牌外，其余3只集体跌停。

       最先公布“高送转”预案的凯普生物在11月20日开始迎来一波炒作，连续3个一字板涨停之后，至11月30日收盘仍全收阳线。12月1日调整开始，当日收跌4%，12月4日则低开震荡，不到10：30就已经趴在跌停板上，无法动弹。梅泰诺也在披露高送转预案后迎来暴涨，三天就刷新今年新高，但12月4日其也毫无悬念地跌停收盘。

       甚至，紧急“认怂”调低送转送转比例的荣晟环保12月4日也难以独善其身，同样低开震荡、低位徘徊之后，尾盘跌停。

       值得注意的是，目前已经发布2017年度利润分配预案的公司均是次新股，且预计2017年业绩有较好表现，而由此生出的高送转概念股也多是预计绩优的次新股。凯普生物在今年4月12日上市，预计2017年全年归属于上市公司股东的净利润在8800-9500万元之间，同比上升15.65%-24.84%；荣晟环保在今年1月17日上市，今年前三季度公司实现营收14.90亿元，同比增长132.31%，归母净利润2.76亿元，同比增长284.12%，对全年业绩公司也比较有信心。

       除了上述3只高送转股跌停之外，送转预期概念股在12月4日也纷纷大跌，板块跌2.95%，成当日两市跌幅居前板块。具体来看，送转预期概念板块仅有8股收涨，其余44股下跌，1股收平，2股停牌，甚至有国光股份、达威股份等概念股跟随跌停。