大跌跌出机会 多只川股预期涨幅空间大

       ■本报记者 林珂

       随着近期A股出现明显调整，个股更是出现不同程度的下挫，但机构投资者的态度并未发生太大改变。就川股来看，近一个月中仍有近30只个股获得机构给出的“买入”投资评级，就券商给出的目标价来看，随着近日股价的走低，不少川股距离目标价有着较高的上涨空间。

       券商继续看好白酒

       前期股价大幅上涨的白酒股随着市场分歧的加重，近期出现了明显调整。作为白酒大省，川内多只白酒股也未能幸免纷纷连续下挫。但从机构态度来看，对白酒股看好未因为股价的下挫而发生改变。

       就川酒龙头五粮液来看，公司前三季度实现收入219.78亿，归母净利69.65亿，同比增长24.17%和36.53%，其中第三季度单季实现收入63.56亿，归母净利19.93亿，分别增长43.03%、64.12%。招商证券分析师杨勇胜指出，第三季度消费税因素剔除后业绩增速更快，显著超越市场预期。预计公司年底批价继续回升，来年进入放量新阶段，继续看估值业绩双升，给予目标价83元。就收盘来看，五粮液距离杨勇胜给出的目标价还有22.79%的上涨空间。

       除五粮液外，四川多只白酒股同样备受机构关注。具体来看，随着业绩的扭亏并持续好转，水井坊的市场关注度大幅上升，招商证券分析师李晓峥指出，水井坊的核心优势不断增强，正循环加速，渠道扩张和单点仍可保持高增长。二季度计提资产减值损失后，已无压制业绩因素，利润进入翻倍增长快车道，可持续到明年二季度。给予60元目标价，未来半年仍是最佳投资期。此外，沱牌舍得也被机构普遍看好，券商给高给出60元目标价。从未来空间来看，水井坊、沱牌舍得未来存在约五成的上涨空间。

       峨眉山A预期涨幅超八成

       业绩出现恢复性增长的峨眉山A虽然前三季度营业收入、净利润增速均在个位数水平，但无碍机构投资者关注度的升温。就最近一个月来看，共有5家机构推出了公司的最新研究报告，其中海通证券看多态度最为坚决。

       海通证券分析师李铁生分析指出，峨眉山A业绩明年将迎接众多积极因素。首先，从客流基数上看，由于今年周边地区地震，公司旺季客流受到较大影响，因此今年的游客基数较低。此外西成高铁开通后，认为也有望帮助公司开拓陕西地区的增量客源市场；其次，公司今年因计提养老保险导致的一次性管理费用大幅增长因素将在明年消除，且公司销售费用的管控不断加强，预计明年期间费用同比有望大幅下降，从而增厚利润；最后，索道业务多年投入巨大，随着明年4月万年索道改造完毕，认为公司索道票价有提升的可能性。

       峨眉山A业绩弹性值得期待。李铁生表示，由于公司内部改革信号积极，且未来在索道提价、整合周边旅游资源等方面仍存可能，同时参考同行业公司估值，给予公司2018年35倍市盈率，6个月目标价17.15元，维持“买入”评级。峨眉山A现价距离券商给出的目标价还有81.28%预期上涨空间。

       台海核电券商看涨六成

       台海核电(002366) 11月10日发布《非公开发行股票预案》，拟通过非公开发行A股募集不超过人民币39.49亿元，用于核电装备模块化制造项目。通过本次募集资金项目的实施，公司将引入大型万吨压机、300吨电渣生产设备，弥补在核电重大装备上的短板，巩固核电装备领域的竞争优势，并进入核电小堆市场；募投资金项目除生产核电类产品外，还包括火电用特殊锻件、水电用特殊锻件、海工锻件、特种合金产品等，也可以进一步丰富公司产品结构。

       中信证券分析师刘海博指出，台海核电的成长模式是“以合金材料优势为根基，从产品延伸、业务外延、市场开拓三个维度持续发展，最终成长为多元布局的高端装备制造商”。公司通过此次非公开发行募投项目，进一步提升材料冶炼和成型制造的能力，有望在核电小堆市场和特种产品市场实现新的高价值量产品的突破。公司的业绩成长空间再次被打开。考虑到公司业绩的成长性和行业景气度，以及公司作为大国重器在国家高端铸锻件领域的低位，建议给予公司2018年业绩35倍的市盈率估值，上调目标价至47.7元。截至收盘台海核电报收29.28元，距离47.7元的最新目标价还有62.9%的空间。