涨停敢死队火线抢入6只强势股

　事件描述。
　　公司以自有资金4,950 万元收购河北万忠废旧材料回收有限公司75%的股权,并与自然人赵万忠分别使用自有资金3,000 万元、1,000 万元共同对公司进行增资。
　　万忠公司“四机一脑”核定处置能力231.4 万台,2014 年1 月14 日取得电器电子产品处置资质,是6 月12 日披露的第四批废弃电器电子产品处理基金补贴企业。
　　事件评论。
　　再生资源及危废处置属“新风口”行业,市场化程度更高,优势企业整合行业趋势明显:
　　新风口行业的定义:潜力大,渗透低,有明显催化因素(再生资源处理基金,危废“两高”司法解释);
　　更高的市场化程度:
　　再生资源及危废行业交易双方更多是企业,政府的职责在于监督和引导,市场化程度高,利于民营资本;? 再生资源及危废行业参与者众多,民企为主,利于优势企业整合行业;
　　上市公司整合行业趋势明显:上市公司背靠融资平台,资金优势明显,目前来看,优势上市公司对于再生资源及危废的整合趋势明显,若战略清晰、机制灵活将为公司提供更高的并购弹性;
　　公司加速布局再生资源、危废处置,平台趋势日趋完善。相比以“资源”+“资金”为核心驱动的市政领域,市场化程度更高的再生资源、危废处置行业更适合民企,公司今年来加速布局再生资源、危废处置行业,并逐步整合市政清运行业,“横向延伸”+“纵向拓展”思路清晰,环保大平台日臻完善。
　　现金收购,高效的资本运用将明显增厚股东回报。此次并购+增资共耗资7950 万元,河北万忠的拆解能力为231.4 万台,保守估计拆解150 万台,单台净利润为15 元,则净利润为2250 万,对应75%的股权回报为1688万元,项目投资ROE 超过20%,高于公司自身的融资成本(约6%)及闲置资金效率。
　　微观层面,此次并购帮助公司成功布局“京津冀”再生资源,战略地位彰显。
　　河北万忠地处廊坊,紧邻北京、天津,公司入主河北万忠,完成以河北为中心、辐射“京津冀”的再生资源布局,战略意义明显。
　　预计公司2014~2016 年EPS 分别为0.95、1.23、1.58 元,维持公司“推荐”评级。(长江证券邓莹 )