射频识别产业迎重大利好 3股望爆发

金融投资报 2013-11-08 09:08:25

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　远望谷:行业加速成长，公司进入收获期
　　研究机构：广发证券撰写日期：2013年07月23日
　　RFID降价驱动海外需求爆发，国内步入加速期
　　过去三年商超用超高频RFID价格从2元降低到0.7元，价格下降使RFID应用领域不断扩宽，国外RFID普及，沃尔玛、梅西百货等都开始大量使用RFID，国际市场进入高速成长期。
　　国内制约RFID发展的因素正在被克服。国内应用最大困难是，RFID应用没有相关国家标准，且缺乏大型的成功案例；我们认为，RFID行业标准将是自下而上制定，即龙头企业制定标准并作出标杆案例，之后全行业采纳。随着中集集团推进集装箱RFID管理，阿里巴巴应用RFID到物流管理中，行业规范和标准的成型将加速，中国RFID物流应用有望重复国外之路，行业将进入加速期。
　　物联网龙头企业，全面布局进入收获期
　　从2010年开始，公司在非铁路市场全面布局，2012年非铁收入已经远超铁路市场，2013年通过外延式收购海恒智能，RFID图书馆业务成为第一大收入来源，集装箱物流管理、零售RFID标签和数字粮库培育成熟后开始收获，公司将进入加速上升期。一系列收购和合作项目，标志公司已经从卖产品走向解决方案和后期运营领域，将开拓更广阔市场空间和提高业绩稳定性，成为国内物流RFID领域领导者。
　　盈利预测与估值
　　预计公司13-15年EPS分别为0.27，0.41和0.51元，YOY为61.55%，52.16%和25.29%。考虑到公司在RFID领域龙头地位，给予公司“买入”评级，未来6个月合理价值12元，对应30X14PE。
　　公司持股20%的河南思维自动化如果未来上市，预计将产生较高投资收益，提高安全边际。

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