周末证券丨规划3.8万亿投资！新一代通信网“乘数效应”凸显！三大细分主线可关注→

金融投资报记者 林珂

在“十五五”期间“六张网”的投资蓝图中，新一代通信网扮演着“数字经济大动脉”和底层连接枢纽的关键角色。

与传统通信网侧重“人与人”连接不同，新一代通信网主要涵盖5G-A、6G、千兆光网以及卫星互联网等前沿领域，其核心目标是构建空天地海一体化通信体系，打造泛在、高速、智能的新型信息基础设施。

有分析人士指出，在“六张网”的宏大框架下，新一代通信网不仅是直接拉动有效投资的重点领域，更是串联算力网、支撑物流网等的基础底座。随着5G-A规模商用落地与6G研发的纵深推进，新一代通信网将加速实现“万物互联”向“万物智联”的跨越，成为我国在全球科技竞争中抢占制高点的核心基础设施。

从产业现状与市场投入来看，新一代通信网正处于承上启下的关键换挡期。

三大电信运营商作为投资主力，其资本开支结构正在发生显著变化：传统5G投资规模趋于平稳，而面向5G-A、卫星互联网及算力网络的投资占比显著提升。在网络建设方面，我国已建成全球规模最大的5G和千兆光网，当前正加速向5G-A演进；在天地融合领域，随着国内低轨卫星星座规划的稳步推进，卫星互联网正加速从试验验证走向商业组网，有效补齐偏远地区和海洋的通信盲区。

随着顶层设计的出炉，新一代通信网的发展脉络也逐渐清晰。9月7日，工业和信息化部发布《信息通信行业发展“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系，信息通信行业现代化迈出坚实步伐。

具体来看，《规划》提出，到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，信息通信行业收入达4.1万亿元，信息基础设施累计投资3.8万亿元，电信业务总量年均增速为7%，5G(含5G-A)用户普及率达95%，通信网络终端连接数达65亿个。

此外，《规划》提出，强化高中低轨卫星星座协同，增强低轨卫星互联网、高轨卫星通信系统和卫星物联网等组网服务能力，推动卫星网络与地面通信网络深度融合并推广手机直连卫星应用。

新一代通信网的建设具有极强的“乘数效应”，其赋能千行百业的数字化转型，将间接撬动数万亿级别的数字经济产值。

中国银河证券分析师赵良毕表示，我国6G技术研发持续提速，产业配套政策密集出台，卫星通信、空天地一体化、全域泛在连接协同驱动行业发展，赛道长期成长空间广阔，建议把握运营商、6G主设备商、空天地一体化与卫星互联网三条产业链投资主线。

从市场看好的细分主线来看，中兴通讯、信科移动、信维通信、上海瀚讯、通宇通讯、普天科技、移远通信、国博电子、中国卫通、中国卫星、震有科技、中国移动、美格智能、烽火电子、七一二、灿勤科技等标的被业内机构普遍看好。

潜力股精选

中兴通讯(000063)

信科移动(688387)

信维通信(300136)

上海瀚讯(300762)

通宇通讯(002792)

普天科技(002544)

移远通信(603236)

国博电子(688375)

中国卫星(600118)

中国移动(600941)