广发证券2026年全球投资论坛：聚焦科技与产业主线，共话长波周期下的资产配置逻辑

金融投资网讯(记者 张璐璇)近日，“穿越长波·瞰见寰球”广发证券2026年全球投资论坛成功举行。论坛聚焦全球科技与产业主线，邀请超百家海内外优秀上市公司参会，20余家产业链核心公司董事长、总经理等亲临现场，吸引超千位机构投资者到会交流。

生数科技创始人、清华大学人工智能研究院副院长朱军围绕“通用世界模型：从世界生成到世界行动”发表主题演讲。他从生成式模型深刻变革AI范式、多模态生成式AI深刻改变数字信息创作模式、通用世界模型正迈向物理世界三方面，阐述了人工智能技术的最新演变趋势。他提出，通用世界模型不是单一生成器、模拟器或机器人策略，而是理解环境、预测未来与在物理世界中行动三种能力在反馈闭环中形成的统一基础，将成为连接数字世界与物理世界的桥梁。

广发证券首席经济学家郭磊以“周期叠加看中国经济”为题发表主旨演讲。他认为，当前中国经济正处于多重周期叠加的关键阶段：一是新一轮康波周期前段，研发和技术基础设施投资崛起、硬件制造出口扩大，AI产业链定价的需求端成熟度尚待提升；二是库兹涅茨周期整体尚未触底但一线地产初步企稳，周期触底后消费动能将重新打开；三是上一轮朱格拉周期已触底，产能优化持续进行，先导行业向广谱性的资本开支投资过渡尚待出现；四是库存周期受企业投资与居民消费的不同约束，很大程度需广义财政提振。在多重周期交织之下，资产配置在方向上天然需要保持一定的广谱性。

广发证券策略首席分析师刘晨明以“2027年AH市场策略初探”为题发表主题演讲。他认为，当前市场盈利的负面预期已较大程度计入估值，情绪指标处于冰点；当前情绪下，市场预计的2027年市场基准配置框架为“红利+主题”，盈利稳定的资产存在明确“估值走廊”，主题投资需把握止盈节奏；但财政纪律、出口链景气度与AI豹变构成上述悲观假设的三大关键变数，AI产业链投资逻辑有望从资本开支扩张转向结构性增量与投入回报的双重验证。他将AH资产划分为经济周期类、稳定价值类与独立景气三类，分别对应不同的投资框架，以结构应对不确定性。

工业富联董事长郑弘孟、胜宏科技董事长陈涛、源杰科技董事长张欣刚、领益智造董事长曾芳勤、剑桥科技董事长黄钢、秦淮数据首席执行官吴华鹏等AI产业链企业负责人也发表演讲。他们围绕AI算力基础设施与硬件等话题，分享了对AI产业趋势的洞见及公司经营最新情况，展示了投资中国优势资产的确定性价值。

当前，全球资本配置逻辑正在深层转变，中国经济新动能持续释放，中国企业全球竞争力和中国资产配置价值日益凸显。本次论坛汇聚学界、产业界与全球资管机构等多方智慧，共同探讨长波周期下的技术突破方向与全球资产配置逻辑，为境内外投资者把握产业趋势、发现中国资产价值提供了参考。