避免资金“站岗” 节前理财需提前配置

金融投资报记者 吉雪娇

“错过就少11天收益”“提前买假期享收益”……长假在即，对于“持币过节”的投资者而言，如何通过节前理财规划，让闲置资金获得更好的投资收益，成为关注度较高的问题。对此，业内人士建议，需要打理短期流动资金的投资者，可关注活钱理财、最短持有期理财产品、国债逆回购、短债基金等。

需要留意的是，根据收益规则，部分活期理财产品需在9月27日15时前买入，才可以保障收益最大化，享受“假期红包”。

活钱理财：

提前做好投资计划

在低风险偏好投资环境下，组合类活钱理财产品作为投资者的“新宠”，热度仍在持续。在投资者需求驱动下，今年以来，多家银行及理财公司也瞄准了这一赛道，纷纷加大对组合类活钱理财产品的布局力度，通过对接多只现金管理类理财产品来提高快赎额度。

对于需要打理流动资金，特别是大假期间暂时没有理财计划的投资者而言，活钱理财亦不失为一个便利的选择。

招商证券报告显示，近一个月现金管理类理财收益率略微下降。截至9月15日，现金管理类理财7天年化收益率中枢为2.12%，较货基高约40BP；样本中的大行现金管理类平均7日年化收益率为1.97%，股份行为2.20%，城农商行为2.13%。“现金管理类理财收益率相对较高，即便目前收益率已较前期明显下行，但现金管理类理财收益率仍然明显高于公募货基平均水平。”

需要留意的是，根据部分活期理财产品的收益规则，在法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的份额不享有该日和整个节假日期间的收益，为避免资金“站岗”，投资者应提前做好投资计划。为获得假期收益，建议投资者可在9月27日15时前买入。

银行理财：

尽量选择节前起息产品

随着定期存款利率再次下调，银行理财产品关注度有所提升。其中，作为现金管理类产品替代，最短持有期理财产品亦为投资者提供了选择。

最短持有期理财产品，指的是理财产品设置了最短持有期限，投资者购买该类产品后，要至少持有一段时间才可赎回。招商证券报告指出，在产品设计上，最短持有期理财产品较好的平衡了收益与流动性。一方面，相较于现金管理类理财产品，最短持有期产品不受现金管理类理财新规限制，在投资范围、杠杆比例、资产久期等方面的要求相对宽泛；另一方面，最短持有期过后每日开放的设计，使得该产品具有较好的流动性。最短持有期限一般有7天、14天、30天、60天、90天、半年、9个月、1年等。

另一方面，对于不急用资金又想获取更高收益的投资者，则可考虑布局中长期银行理财产品。不过，需要留意的是，由于银行理财产品并非购买即起息，如果没有“踩准”购买时间，很可能造成资金“站岗”。

以部分中小银行发行的节日款专属理财产品为例，记者查询中国理财网注意到，多数产品目前处于“预售”状态，募集日期为9月27日至10月8日，产品起始日期为10月9日。

“投资者如果认购了新发行的理财产品，在募集期结束前产品还未正式成立，认购资金将被锁定且不用于投资，通常仅按活期存款利率计息，因此不产生投资收益。”业内人士指出，这也意味着，如果申购时间在节前，起息日在节后，那么假期期间就相当于资金闲置。建议投资者尽量选择节前募集结束可起息的产品。

其他理财：

节前操作可享“长假效应”

国债逆回购在月末、季末、年末及特殊节假日前经常会涌现一波收益高峰。对于流动性需求较高的投资者，国债逆回购也是一个不错的选择。同时，节前操作还可享受“长假效应”，资金占用时间短而计息时间长。

对于“持币过节”的投资者，业内人士指出，9月27日是操作国债逆回购的最佳时点之一。当天只需投资1天期逆回购，就可以获得9月28日至10月8日11天的利息，且资金在10月9日即可取。

需要留意的是，除计息天数外，操作国债逆回购也要关注实时的资金价格(利率)，投资者可以看准时间再出手。

此外，短债基金等亦可作为短期理财方式，目前通过互联网平台销售的短债产品，近一年收益率集中在2.89%-3.01%。

“债券型基金通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。”业内人士指出，影响短债基金净值波动的因素包括市场流动性情况、宏观经济情况、利率变动情况、信用状况变动等。总的来说，中短债基金的风险高于货币基金，低于混合型基金、股票基金。在债券没有违约的情况下，假期债券仍有票息收益，部分产品持有满7天0赎回费。