出口订单背后的限额故事

金融投资网讯 第135届中国进出口商品交易会已于近日在广州圆满落幕，随着广交会的结束，很多参展外贸企业获得许多新订单，以丰硕的“战果”满载而归。大家都知道一张张小订单的背后有外贸人付出的无数心血，但只有信保人才知道一张张订单背后还有很多关于“限额”故事。广交会既是机遇，也是挑战。希望通过讲述出口订单背后的限额故事，为出口企业积极应对风险提供参考。

限额是“买方/银行信用限额”的简称，本质上是对买方/银行信用情况的量化评价。对保险公司来说，限额意味着风险，向投保企业批复了多少限额，如果出现信用问题，就要赔偿多少。而对出口企业来说，限额就是保障，从保险公司拿到多少限额，就敢接多大的订单。而作为政策性保险公司的中国出口信用保险公司，就要在服务国家整体利益、有效控制风险和支持企业敢于接单这三者的矛盾中找到平衡点。基于中国信保覆盖全球4.2万亿家企业银行信用记录的大数据能力，每年要向全国30多万家投保企业及时、专业地批复40万条限额。这其中，有很多精彩的故事。下面，就将2024年一季度中国信保四川分公司通过信用限额支持四川外贸高质量发展的几则案例分享给大家。

不良买方的避雷指南

服务贸易作为全球价值链的关键，在我国新发展阶段尤为重要。2023年，中国货物贸易出口超3万亿美元，而跨境物流服务出口额仅不到3000亿美元，市场空间巨大。2024年初，两家四川跨境物流企业为确保收汇安全，向中国信保四川分公司申请保障，其下游买方多为小型主体。中国信保迅速响应，对34家买方预批910万美元限额，但对7家因连续亏损、资不抵债等高风险因素而拒绝。这一结果让询保企业意识到，中国信保的严格审核避免了潜在风险，对不良买方的限制实则是对企业的有力支持。中国信保四川分公司每年拒绝的高风险客户达600余次，确保出口企业避免潜在损失。对不良买方不予批复限额，其实是对出口企业更大的支持。

优质客户的争抢利器

如何对订单背后的收益和风险进行权衡，是很多企业负责人决策时“头大”的难题。很多管理较规范的出口企业，都在内部风险管理合规制度中规定，无论任何客户的订单，接单前必须向中国信保申请限额，只有在中国信保批复限额以内接受买方的放账要求。

L公司作为一家光伏出口企业，在投资大型生产基地后，面临欧洲电力公司的大额采购招标。按照公司规定，L公司向中国信保四川分公司申请限额，并强调订单的重要性和竞标形势。尽管目标买方资信良好但限额紧张，中国信保总部基于L公司产品的技术领先和电站建设资金的落实，在投标截止前特批了300万美元限额，确保L公司成功中标。这一案例展示了在严格管理和及时响应下，企业如何成功应对订单风险并实现目标。

限额是有限的资源。越是优质的客户，限额“争抢”得越厉害，虽然总限额很大但总也不够分。中国信保正是在限额分配中，体现出国家对新质生产力、优质企业的政策支持。

潜力买方的孵化推手

四川某国内知名家电制造企业C，此前对欧美市场出口额很大，但大多是OEM代工，出口的品牌价值获得较少。C公司一直在积极拓展自有品牌、自有渠道的出口，但愿意销售C公司自有品牌的海外客户普遍都是中小买方，信用风险较高。为此，C公司就开发的一些印度尼西亚自有品牌经销商，向中国信保四川分公司申请限额。印尼作为全球第四人口大国，近年来经济持续稳健增长，对高品质家电的市场需求很大，对中国品牌也有一定认可度。但是，印尼信用体系不够健全，很难获得买方准确的资信情况，批限时可供参考的信息较少、批限难度较大。为此，中国信保印尼代表处专门实地考察了经销商经营情况后，综合考虑支持中国自有品牌出海的战略需要、中国智能家电在印尼市场前景和C公司良好风控能力等因素，信保总部提高了风险容忍度，对这些印尼中小买方予以批复限额，并在后续积累信用记录后逐步提高批限金额，从而使C公司打开了自有品牌在印尼的销路。

在限额批不批、批多少的“天平”上，中国信保一直把促进外贸高质量发展作为最重要的“砝码”。不仅看买方当前的资信情况，更看重买方未来的发展潜力和其对中国出口的潜在价值。对于“潜力股”买方，中国信保总是予以积极支持。

跨周期调节的政策杠杆

市场供需有周期性波动，不同行业有不同的市场周期。利率、税率、汇率等这些宏观经济政策的调控目标，就是要尽可能“熨平”市场的周期性波动。而政策性出口信用保险，也是一种宏观政策工具，通过对信用资源的配置，起到逆周期跨周期调节作用。

2022年下半年以来，全球农化市场进入低迷行情，价格持续走低、订单大幅下滑，导致中国农化企业出口普遍大幅萎缩。2023年底，中国信保农化行业专家研究发现，海外经销商库存已基本消化，过剩产能基本出清，供需关系趋于平衡，而地缘冲突下远洋运输风险将会推高成交价格。因此，当前全球农化行业虽然景气度仍然不高，但已接近谷底，拐点即将到来。基于这一判断，2024年初以来中国信保四川分公司与四川两家农化龙头企业进行沟通，提醒企业加大市场开拓力度、积极申请买方限额。同时，改变以往总体收紧的尺度，予以积极批限，并推动在相关农化国际展会上与企业、买方进行三方会谈，用足用好批复的限额。

春江水暖鸭先知。中国信保通过限额批复发出的信号，引导出口企业在风暴来临前安全入港，而在风暴离开时抢先出海。

应对危机的定海指针

2024年1月，新一轮巴以冲突超百日，冲突蔓延、扩散，胡塞武装开始袭击货轮。红海危机搅动了全球供应链，出口以色列的风险骤升。

四川某钛白粉企业B，名列中国ESG优秀企业500强，通过技术研发实现传统产业绿色转型升级，产品出口额持续扩大。恰在年初，中国信保以前批复B公司的一个以色列大买方1380万美元的限额到期失效，而在手出口订单不得不履约。怎么办？C公司高层焦灼万分，希望中国信保能延续这个限额。然而，在这样紧张局势下，对已到期的限额给予延续，考验的不仅是担当，还有专业能力。经过中国信保专家研判，该以色列买方为大型跨国集团，经营一直保持稳定，B公司出口的钛白粉是买方重要的原料供应来源；同时，买方工厂所在位置远离加沙，下游销售基本不受冲突影响，虽然红海危机下商船可能会改道好望角、航运时间大为延长，但运力基本可控。为此，中国信保决定延续该以色列买方的限额，使B公司领导吃下“定心丸”，陆续发运了300多万美元货物。(何颖 余若菲)