开源证券：均胜电子业绩持续兑现，有望深度受益汽车智能电动化趋势

均胜电子近期发布亮眼半年度业绩后，多家券商发布研究报告，给予公司买入或增持评级。开源证券认为，在汽车电子+汽车安全双轮驱动下，均胜电子业绩全面向好，同时公司顺应汽车智能电动化大趋势，完善布局，有望深度受益。开源证券维持对均胜电子买入评级。

均胜电子2023 年半年度业绩预告显示，预计实现营业总收入 270亿元，同比增长18%；预计实现归母净利润 4.75 亿元，同比实现扭亏为盈；预计实现扣非归母净利润 3.95 亿元，同比增长 383.00%。其中，2023 年上半年，公司汽车电子业务预计实现营业收入约 83 亿元，同比增长约 24%，保持强劲增长；汽车安全业务预计实现营业收入约 187 亿元，同比增长约 15%。

开源证券认为，均胜电子业绩已全面向好。受益于国内智能电动汽车市场的快速发展，公司汽车电子与汽车安全业务营收持续增长。其中，公司汽车安全业务根基牢固市占率高，历经多年整合后，有望逐步实现利润修复。在汽车电子方面，公司深度布局，有望深度受益汽车智能电动化大趋势。此外，成本方面，公司通过优化供应链体系、提高生产效率、优化组织结构，有效控制原材料支出成本与制造成本，实现业绩的全面改善。

开源证券预计均胜电子 2023-2025年归母净利润 8.19/11.91/16.85 亿元，对应 EPS 分别为 0.60/0.87/1.23 元/股，对应当前股价的 PE 分别为 34.4/23.6/16.7倍，维持“买入”评级。