聚焦小盘风格新机遇，中庚小盘价值基金8月8日起恢复申购

金融投资网讯(记者 张璐璇)受中证1000股指期货及期权合约挂牌上市影响，近期小盘股市场交投活跃。基于此，市场对中证1000指数的关注度也在不断提升。业内人士表示，中证1000指数衍生品的出现丰富了投资者风险对冲的工具，并从整体上改善了中证1000的投资生态，相关投资策略得以极大丰富，长期来看有利于提升小盘股的估值，投资价值凸显。据了解，以中证1000指数为基准的主动权益类产品——中庚小盘价值股票型基金(基金代码：007130)在暂停申购近一年后，于2022年8月8日恢复申购(含转换转入、定投)业务。

众所周知，中证1000指数是A股市场优质小盘股的代表指数，成分股大多分布在50-200亿元市值区间。相较于沪深300、中证500指数，中证1000指数更具成长性，行业主要聚焦于电力设备、医药生物、电子等成长行业和高景气新兴产业。此外，中证1000指数的成分股中包含了105家“专精特新”上市公司，具备更强的科技创新属性。基于中证1000指数较好的成长性，Wind数据显示，截至7月31日，当前市场上以中证1000为基准的主动产品已达到31只，其中20只为指数增强或主动量化产品，其余主动权益产品也主要为专精特新或北交所定开产品。中庚小盘价值基金在其中是成立较早、风格较为纯正的主动型价值产品。

公开资料显示，中庚小盘价值基金成立于的2019年4月，当时A股市场刚历经2018年以来的深度调整并稍有暖意，但市场估值分化较显著，小盘股整体估值较低、对应的风险补偿较高，通过自下而上可以精选低估值且隐含回报率较高的小盘股组合。在中庚基金低估值价值投资策略体系的评估下，当时选择“小盘+价值”作为产品方向。因此，中庚小盘价值基金“顺势而生”。

在三年多的投资运作中，中庚小盘价值基金坚定贯彻低估值价值策略，主动挖掘低估值、高成长的小盘价值股，“三高”(高β、高smart β、高α)特性持续得以展现。具体来看，“三高”中“高β”是指该基金股票投资仓位为85%至95%;“高smart β”表示该基金基于PB-ROE框架体系自下而上精选符合小盘和价值风格的股票，小盘价值风格不漂移;而“高α”主要通过中庚基金的价值投资策略体系和主动投资管理能力，力争为持有人获得更高的超额回报。

在行之有效的投资策略运作下，中庚小盘价值基金自成立以来业绩表现不俗，根据中庚基金及Wind数据统计显示，截至7月31日，该基金成立以来总回报率为125.06%，同期业绩比较基准收益率为16.15%，相较于基金业绩比较基准，超额收益表现较为突出。由于规模增长较快，出于保护基金持有人利益的需要，中庚小盘价值基金于2021年9月2日暂停申购。时隔近1年时间，中庚小盘价值基金再次恢复申购，为投资者布局中小市值、低估值标的提供了新选择。

中庚基金表示，外部市场无论是过去大而美的投资导向，还是当前投资方向向小而精过渡的趋势，中庚都将在加强风险管理的同时，坚持低估值价值投资策略，继续发挥中庚小盘价值基金的“三高”特性，专注于公司和资产本身，自下而上专注于低估值、业绩增长较高且具备持续成长能力的小盘价值股，构建高性价比的投资组合，满足投资者对于优质中小盘上市公司的投资需求，力争为持有人创造可持续的长期回报。