3川企2019年年报存疑 遭全国股转公司问询  

金融投资报记者 杨成万

尽管新三板挂牌公司2019年年度报告披露大幕早已降下，但作为投资者了解挂牌公司经营情况、投资价值以及投资风险的年度报告，却是长时间地影响着投资决策。为此，全国股转公司持续加大对挂牌公司年度报告的审查力度，从蛛丝马迹中寻找问题，防患于未然。目前，全国股转公司对梓橦宫(832566)、倍施特(873100)、极速十九(832483)等挂牌公司发出问询，要求这些公司就2019年年度报告中的问题作答。

梓橦宫：对主要客户及供应商的依赖程度

2016-2019年，公司营业收入增长幅度分别为11.16%、15.26%、11.49%和26.93%。而公司对前三大客户国药控股、上海医药集团、华润医药集团的销售额分别为1.06亿元、4214.68万元、3874.19万元，分别占2019年销售额的30.02%、11.97%、11.01%。同时，公司从第一大供应商协和发酵(广东)医药有限公司的采购金额为4199.78万元，占2019年采购额的52.32%。

对此，全国股转公司要求公司说明，2019年销售收入增长幅度明显高于以前年度的原因及合理性;说明是否对主要客户及供应商存在重大依赖以及公司拟采取的应对措施。

截至2019年末，公司银行存款余额为3674.22万元，交易性金融资产--理财产品余额为7985万元，短期借款余额为1104.33万元。对此，全国股转公司要求公司说明在维持较高货币资金余额并购买大额理财产品的同时存在短期借款的原因及合理性。

截至2019年末，公司包含商誉在内的资产组合账面价值为3929.60万元，商誉的可收回金额按照预计未来现金流量的现值计算，2019年现金流量预测使用的折现率为13.64%，而2018年为8%。对此，全国股转公司要求公司说明其测算方法、关键参数，以及未计提减值的原因;说明2018年、2019年折现率不同的原因和合理性。

2019年，公司自主研发胞磷胆碱钠一致性评价、中药经典名方开心散的费用分别为70.75万元、84万元。而委托研发及咨询费1352.36万元，占2019年研发费用的76.57%。

对此，全国股转公司要求公司结合各个研发项目的具体内容、研发进度，说明研究阶段和开发阶段的划分方法及依据，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定;说明公司的主要研发模式(自主研发、委托研发)，如为委托研发，说明合作协议的主要内容，权利义务划分约定及采取的保密措施等。

2019年末，公司应收一心堂药业380.39万元，预付一心堂药业33.60万元。预付账款账龄1-2年余额12.56万元、2-3年余额11.31万元、3年以上余额9808.60元，合计占预付账款的9.02%：

对此，全国股转公司要求公司结合采购及销售的具体内容说明向一心堂同时进行采购和销售的原因及合理性;说明存在账龄较长预付账款的原因，并说明相关合同的主要内容及履约情况。

此外，截至2019年末，公司其他应付款-费用报销款余额为4216.53万元，2019年初为2922.94万元，期末较期初增加44.25%。对此，全国股转公司要求公司说明费用报销款的具体内容、2019年大幅增加的原因及合理性。

倍施特：智慧交通建设的运营及盈利模式

2019年、公司实现营业收入为1.43亿元，较上年增长25.58%，营业成本为7641.98万元，较上年增长10.71%。毛利率46.62%;公司智慧交通建设业务实现收入分别为1549.66万元、同比下降63.51%;成本分别为837.68万元，同比下降76.63%。

对此，全国股转公司要求公司结合报告期内业务类别、销售模式等，说明公司确认收入的具体方法、时点及相关依据;详细说明智慧交通建设业务的运营模式、盈利模式，说明智慧交通建设业务本期营业收入、营业成本及毛利率较大变动的具体原因。

2019年，公司披露前两大客户和供应商均为苏州创旅天下信息技术有限公司和浙江飞猪网络技术有限公司。对此，全国股转公司要求公司结合商业模式、业务类别说明主要客户和供应商高度重合的合理性，并结合销售价格、采购价格、销售和采购内控制度等，对相关交易公允性进行说明;结合与苏州创旅和浙江飞猪的合作形式、结算方式等说明公司收入确认是否符合企业会计准则。

2019年公司因可抵扣亏损形成的递延所得税资产为134.83万元，对应的可抵扣暂时性差异为898.86万元。对此，全国股转公司要求公司结合未来业绩情况及可产生的应纳税所得额，说明上述资产确认是否满足企业会计准则的要求。

2019年末，公司其他流动资产—物管房租及托管费项目中，本期金额74.71万元，较上期增加46.66万元。全国股转公司要求公司说明该款项性质及产生背景，划分依据以及本期大幅增加的原因。

2019年公司销售费用中折旧与摊销项目发生额为138.84万元，上年同期数据47.74万元，同比增长190.82%。全国股转公司要求公司结合报告期内业务开展情况、销售活动开展情况等，说明销售费用中折旧与摊销项目大幅增加的原因及合理性。

极速十九：控股股东占用资金是否无法偿还

全国股转公司对极速十九(832483)的问询内容包括以下三个方面：其一，关于资金占用问题。2019年初，公司资金占用余额1492.50万元，2019年内偿还占用资金246.27万元，2019年末时未归还占用资金1246.23万元。公司在重要风险提示中说明：因控股股东业绩下滑，存在占用资金无法偿还的风险。应对措施包括控股股东及时制定还款计划，按约还款等。

对此，全国股转公司要求公司说明控股股东还款计划的详细内容;鉴于占用资金时间较长，且对方出现财务困难的迹象，请说明未单项计提坏账准备的合理性。

其二，关于存货和预收账款问题。2019年末，公司存货余额1373.25万元，占总资产36.57%，但未计提存货跌价准备。期末预收账款中预收三井住友融资租赁公司货款2316.62万元，账龄在2年以上。从2019年报中披露的信息显示，2019年内未发生变化。

对此，全国股转公司要求公司说明就项目验收已采取或拟采取的措施;结合签订的三方协议，说明预收账款是否有被要求退回的风险。

其三，关于持续经营能力问题，2019年公司主营业务、所处行业、商业模式、高级管理人员都发生了变更，2019年归属于股东的净利润-734.88万元，2018年为-852.66万元。

对此，全国股转公司要求公司结合业务转型、商业模式，业务的开拓等情况说明盈利能力持续下降的趋势是否能改善，是否存在影响持续经营能力的风险，面对严峻的经营形势所采取的措施。