西南财经大学中国金融研究院教授、普益标准首席经济学家王鹏：人工智能技术运用可引入资管业评价体系

金融投资报记者 吉雪娇 薛蕾

6月17日，在由普益标准与金融投资报社举办的“大资管•新视野：洞见资管变革聚焦财富格局——2022中国资产管理与财富管理行业年度峰会”中，西南财经大学中国金融研究院教授、普益标准首席经济学家王鹏就“对资管业统一评价工作的思考”这一话题进行主题演讲。王鹏表示，可以从以下四个角度来看到资管业统一评价的必要性。

第一，从投资者角度来看，对资管业进行统一评价，可以帮助投资者全面掌握资管行业的信息，从而为投资者的选择提供更好的参考;第二，从资管机构角度来看，通过评价可以得知自身与竞争对手的优势和短板，对自身战略和经营策略的制定都有较大帮助;第三，从销售机构角度来说，销售机构需要了解合作伙伴机构以及产品的具体信息，公示统一信息可以为其进行销售策略提供帮助;最后，评价工作对于监管部门来说也意义重大，通过对资管业的统一评价，可以把握资管机构乃至整个资管行业的运行状况及风险，进而出台有针对性的监管措施。

王鹏同时列举了五点进行资管业统一评价的可行性，分别是底层法律关系的统一性、投资者身份的双重性、资管机构商业模式的同质性，产品根本属性的一致性、机构风险特征的相似性以及监管框架体系的统一性。王鹏认为，基于这五方面，他认为资管业统一评价工作已经具备强可行性。

王鹏表示，当评价工作同时具备必要性和可行性之后，接下来应该明确一些基础问题。比如什么是资产管理、进行资管业统一评价工作的出发点在哪儿等。王鹏认为，评价工作背后反映的是价值观，当明确了以上问题后，便可以开展具体的框架工作。

但王鹏同时说到，目前产品评价在学术界探讨较多，机构评价是很复杂的系统工程，在对这一话题进行很多探索和研究后，王鹏目前的体会是如果要对机构进行合理的评价，单靠某一个特定的理论难以完成这个任务，而应该对机构评价构建关键理论家辅助理论的体系，建立在理论基础上的统一评价方向包括发行营销能力、收益能力、投资者服务能力、运营管理能力、研发和创新能力。

在谈到资管业新突破时，王鹏说到，在未来可以将人工智能技术运用到评价体系当中来，一些人工智能方法，可以根据指标进行自适应学习，通过对指标变量的深度挖掘来获得最终的评价结果，人工智能技术具备明显优势。同时应该注意，目前投资者对净值较敏感，资管产品特别是像银行理财这一类的客户可能具有非常明显的彩票型偏好，投资者更希望买到收益损失不大的理财产品，甚至可以放弃获取高收益的概率。在此环境下，资管机构在对风险的评价上应该引入除二阶矩(方差)以外的高阶矩信息。