资产配置“三多一少”困境待解 后限购时代更需全球视野

    金融投资报记者 吉雪娇

    3月，新一轮房产限购新政陆续“空降”多地楼市。当房产投资的渠道彻底被关闭，资产配置过于单一的投资者们该何去何从？25日在蓉开启的“2017宜信财富走进企业家”活动中，宜信财富成都财富管理中心总经理、清华大学中国金融研究中心注册成员何今给出了答案，“全球化资产配置。”

    何今认为，如果用狭窄的眼光看待单一投资，确实会关注到短期的波动，而如果把眼光放在全球资产配置，通过资产分散，则能够更好的平滑风险。

成都千万级投资者增速仅次于北上广

    在个人投资领域，财富管理是不可避免的话题，对于当前的成都而言，这似乎被赋予了更多的现实意义。据何今透露，从增长幅度来看，目前成都千万级高净值人群已经仅次于北上广，但与此同时，其也面临着“三多一少”的挑战，即固定收益类资产占比过多、实物房地产占比过多、人民币资产占比过多、但配置状态所带来的收益和收入减少。

    “当投资人在单一品种上过于集中时，如股市或者是房地产等，当这类产品发生行业周期性变化，对其资产收益影响就会很大。” 何今表示。在此情况下，做好资产配置是解决“三多一少”困境的关键。

    根据跨地域国别配置、跨资产类别配置、以FOF的方式超配另类资产的“黄金配置三原则”，何今对投资者提出了2017年资产配置建议，“最佳资产配置比例为现金和国内固定收益30%以内；资本市场20%；房地产20%；私募股权20-30%；海外私募信贷5-10%；保险保障5-10%；增持私募股权、资本市场、房地产、保险保障类资产；初步配置海外私募信贷类资产；优化固收类资产。”

    具体来看，针对不同的资产类别，何今认为，私募股权侧重传统产业技术升级和新兴产业布局，以及海外并购基金和二手份额机会；资本市场则强调全球跨区域、跨投资策略的动态优化配置；而房地产更侧重美国核心地产和价值增长机会，覆盖欧洲和亚太主要门户城市。

科技创新驱动企业发展

    由成都市锦江区工商联、政协成都市锦江区委员会经济委员会、成都市中小企业协会联合宜信财富共同举办的本次活动中，还围绕2017年两会政策和企业发展机遇进行了深入解读。

    西南财经大学经济信息工程学院执行院长霍伟东指出，本次政府工作报告的核心内容，包括供给侧改革、振兴实体经济、消费升级、中国制造等问题，对于未来企业发展和投资具有前瞻性和趋势性的指导作用。

    “一方面，在经济转型升级过程中，对于企业家而言要将主要精力放在提升企业经营管理和产品核心竞争力上；另一方面，新一轮全球化是基于中国内需拉动的全球化，所以企业家一定要有需求意识，并且要具备国际化视野。”霍伟东认为。

    此外，在日前结束的两会上，“科技创新”成为了一大热词，被称为各行各业发展的“风向标”。对此，霍伟东表示，“提升科技创新能力，引领实体经济转型升级；加快培育壮大新兴产业，全面实施战略性新兴产业发展规划等是2017年重点工作部署，并且与企业的发展息息相关，新材料、人工智能、生物制药、移动通信等创新领域蕴含了巨大机遇”。

    “不要把科技和传统看成对立面，传统插上科技的翅膀，企业会飞得更快”。面对现场百余位企业家们，何今亦表示。