上半年新基金表现悬殊多只产品高位建仓被深套

金融投资报 2015-07-03 08:29:48

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今年以来新基金发行市场刷新历史

   纪录，新基金如雨后春笋般涌现。而随着中考成绩的放榜，新基金业绩出现明显的分化也一一见分晓。除了受到成立时间的制约导致成立于二季度的新基金表现欠佳以外，部分成立于一季度的基金也高位建仓，导致亏损严重，代表如华泰柏瑞积极优选。

平安大华领跑新基金

   平安大华新鑫先锋A以累计76.4%的收益排在主动管理的新基金第一名。该基金成立今年1月29日，一季度布局了制造业和信息技术，今年6月以前，该基金净值迅速上升。
   新基金发行也密集成立。据WIND数据显示，截止6月30日，今年上半年成立的主动管理的偏股方向产品近300只。由于成立时间、管理能力的差异，新基金上半年的表现也是悬殊。
   整体来看，成立于一季度的基金由于赶上了暴跌以前的牛市行情，上半年整体收益情况较优，而二季度成立的基金，尤其是5月和6月成立的基金，直接遭遇了暴跌行情亏损严重。
   单只基金方面，平安大华新鑫先锋A以累计76.4%的收益排在主动管理的新基金第一名。该基金成立今年1月29日，从该基金的净值变化可以看出，一方面，该基金在今年一季度布局了制造业和信息技术板块，仓位水平约为7成。由于踩对市场热点，到今年6月以前，该基金净值迅速上升。另一方面，该基金在本次暴跌以前及时减仓可能性较大。从其净值变化可以看到，自6月8日开始，其净值波动情况就趋于平缓，日变动幅度不超过0.5%，在6月15日到6月29日的大跌中，该基金净值仅下跌不足1%。
   融通转型三动力、华夏医疗健康分别上涨56.8%和51%，两只基金成立于1月16日和2月2日。从一季度报告看，融通转型三动力重仓股以计算机通信为主。与平安大华不同的是，这两只基金在六月后半程的暴跌中未能幸免，虽然暴跌以前业绩优于平安大华新鑫先锋，但暴跌中损失较重，被反超。
   除此之外，景顺长城量化精选、南方产业活力、中欧明睿新起点、泰达宏利改革动力、易方达创新驱动表现均较为靠前，这些基金的成立时间多在1月和2月之间。
   而成立于二季度以来的新基金中，表现最好是成立于4月21日的泰达宏利复兴伟业，成立以来至上半年末累计涨幅为11.2%。成立于4月10日的新华万银多元策略也累计上涨11%，表现次之。其它成立于二季度的基金净净值涨幅都在10%以下甚至更低。

华泰柏瑞积极优选表现垫底

   华泰柏瑞积极优选成立于3月26日，首募规模17.069亿份。从该基金净值走势图来看，至今年6月12日，其成立来的净值变动都较小，上半年累计收益率为-11.3%左右。
   尽管成立于一季度的基金相对有先发优势，赶上了市场行情，但是也有部分基金表现差劲。
   以华泰柏瑞积极优选为例，该基金成立于今年3月26日，首募规模17.069亿份。从该基金净值走势图来看，至今年6月12日，其成立来的净值变动都较小，净值曲线变化陡峭程度小于沪指和沪深300，累计收益率仅有13%左右。也许正是在这时候加大股票仓位，以至于6月后半程暴跌开始之后，该基金的净值跌幅就非常明显，净值走势与大盘趋同。或许该基金调高仓位正好调在了高点。这使得该基金今年上半年的累计收益率为-11.3%。不仅跑输所有成立于一季度的基金，同时也跑输众多成立时间晚于它的基金。
   与华泰柏瑞积极优选相似，宝盈新兴产业成立时间也稍早，为4月13日，但该基金上半年累计下跌14.5%。在6月15日至6月29日的暴跌中，该基金净值下跌超过30%，这一跌幅在所有基金中均排名靠前。6月26日，大盘暴跌7%以上，宝盈新兴产业的跌幅也达到9.23%，可以猜测该基金仓位并不轻。
   整体来看，成立于5月末6月初且建仓迅速的基金最为不幸。天弘互联网成立于5月29日，成立后至半年度末，累计下跌20.95%。目前该基金仍然处在封闭期。与之类似，成立于5月26日的大成睿景累计跌幅也达到20.2%。长城改革红利、长盛国企改革主题、融通新区域新经济跌幅均在16%至20%之间，且成立时间均在5月末6月初。对于这些基金而言，可谓吃肉没赶上，反而赶上了挨打。
本报记者刘庆华

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