中央经济工作会议召开受益股欲起飞

金融投资报 2014-12-10 09:18:21

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    分析人士认为，2014年是全面改革的开始，2015年改革有望获得更大的突破。在资本市场上，国企改革、“一带一路”战略将成为重头戏。

   在大盘大涨之际，市场又迎来了新的利好，一年一度的中央经济工作会议逐渐成为近期舆论关注焦点。有分析人士认为，2014年是全面改革的开始，2015年改革有望获得更大的突破。在资本市场上，国企改革、“一带一路”战略将成为重头戏。

国企改革是年度大戏

   2014年是改革的初始年，国企改革的进程更是受到了市场的广泛关注。有分析师认为，2015年国企改革依然是贯穿全年的主题，一则国企改革顶层设计牵头者已由国资委升格为国务院，改革推进速度大超以往，影响国企改革指数市场走势最关键的因素，顶层设计出台可期；二则从上海、山东、安徽等省市上市国企改革数量及改革力度来看，未来存在较大的改革空间及潜在投资机会，国企改革主题将进入黄金时代。

   国企改革给市场带来巨大的想象空间，同时也带来了长期的投资机会。申银万国证券分析师金倩婧表示，改革有望进一步释放制度红利、提升经济效率、缓解地方财政压力，对资本市场来说将有助于提升相关行业与公司业绩与估值，带来新的投资机会。

   而在投资机会把握上，市场人士认为新一轮“国资国企改革”的投资思路主要有四条。首先，实力较强、资源丰富的国企有望向“淡马锡模式”转变，成为国资流动与整合的平台；其次，部分国企有望通过改革改善经营效率，释放业绩，提升市场估值；再者，伴随国资有序流动，部分行业“国退民进”，民营企业有望在更加“市场化”的环境中胜出；最后，进入原先国有垄断领域的民营企业将扩大投资，上游行业有望受益。

   由于国企改革涉及地区多，行业广，如果选择投资标的是投资者关心的话题。对此，平安证券分析师房雷建议投资者关注安徽广东上海三地投资标的。我们对资产证券化推进最快的安徽，国资总量大、资产证券化率低的广东，以及国资总量大、上市平台最多上海等三个地域的省属国资状况进行梳理和剖析，包括国资集团与下属上市公司的资产利润对比，无上市平台的控股集团资产利润状况以及上市平台壳资源的分布等。建议关注皖通高速、安徽水利、皖能电力、国元证券、粤高速、宏大爆破、粤电力、强生控股、龙头股份、兰生股份、光明乳业等资产注入与集团整体上市的投资机会；同时关注广新控股集团、粤海控股集团、仪电集团、百联集团、锦江国际集团下面的上市平台壳资源的资本运作机会。

“一带一路”获机构关注

   “一带一路”战略提出后逐渐被提升至国家战略高度。作为“走出去”的细化政策，“一带一路”明确我国新一轮对外开放的方向。业内人士认为，借鉴美国通过“马歇尔计划”与西欧国家双赢的先例，中国推行“一带一路”将提升境外直接投资，开辟海外市场，扩大产品出口，消化过剩产能，破除贸易壁垒，最终确立符合中国长远利益的全球贸易及货币体系。

   申银万国证券分析师李慧勇分析认为，一带一路建设作为新时期国家战略将助力中国走出去，为世界经济尤其是亚洲经济发展发挥更大作用；同时有助于解决中国产能过剩、需求不足的矛盾，为中国经济增长寻找新的增长动力。从地区上看，“一带一路”所覆盖的省份与节点城市范围极广，而实际受益程度则呈现差异化。综合分析我们认为新疆、江苏、浙江、福建、广东、广西以及重要枢纽城市连云港、宁波港、北部湾、泉州、厦门、广州等“六省六港”值得重点关注，交通运输、建筑建材、电力油气、商贸旅游以及受益于走出去的高铁核电工程承包等比较优势行业将明显受益。

   二级市场上，在“一带一路”概念股正在接棒打响反弹行情，多只概念股纷纷连续大涨，概念股整体启动。同时机构投资者也开始出手买入“一带一路”概念股。就12月8日中，中工国际涨停背后五家机构投资者合力买入高达1.34亿元。而在之前数个交易日中，不少“一带一路”概念股也获得机构投资者不同程度关注。不难看出，随着“一带一路”概念股逐渐获得市场关注的同时，机构投资者也开始出手建仓。

   “近两个交易日不少‘一带一路’概念股连续大涨，有望接棒大盘蓝筹股的行情。”接受记者采访的券商分析师表示：“从概念股走势来看，‘一带一路’概念股正在升温，投资者可关注受益板块中涨幅相对较小的行业和个股。就走势来看，核电、工程机械、港口运输行业具有补涨潜力。”

本报记者林珂

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