金融股坐过山车 4只基金风险凸显

金融投资报 2014-12-10 09:14:36

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资料图

    昨日沪指全日波动257个点，震荡幅度达到8.5%，最终收盘下跌5.43%，创5年多以来单日最大跌幅。

    在金融股的剧烈震荡之下，4只基金的业绩将发生明显波动，谁能笑到最后变得扑朔迷离。而杠杆基金的大面积跌停，则进一步为投资者提示了风险。

4只基金净值波动

   上周五收盘的时候，偏股方向基金中尚只有申万证券分级涨幅翻番，而本周一沪指大涨2.81%之后，年内翻倍的基金达到3只。分别是申万证券分级、易方达沪深300非银ETF、鹏华中证800非银行金融，涨幅分别为1.42倍、1.13倍、1.12倍。

   12月8日，申万证券分级净值大涨8.3%，在高基数、高涨幅的支撑之下，其年内累计涨幅已经由12月5日的123.8%升至12月8日的142.37%，上升了19个百分点。易方达沪深300非银ETF、鹏华中证800非银行金融也凭借12月8日的大涨，迈进净值翻倍基金的队伍中。

   截止当日，三只基金年内累计涨幅遥遥领先于其它指数基金，排在第4位的汇添富中证金融地产ETF截止12月8日的累计涨幅只有67.25%，仅相当于三只非银基金的一半。

   而在主动股票基金方面，上周五，工银瑞信金融地产取代中邮战略新兴产业，夺得冠军之位。12月5日，中邮战略新兴产业下跌3%，而工银瑞信金融地产上涨1.32%，反超中邮战略新兴产业，成为新一代股基冠军。而到了本周一，工银瑞信金融地产的累计净值涨幅已至90%，工银瑞信旗下另一只基金工银瑞信信息产业涨幅则达78%，同样超越了中邮战略新兴产业，后者的累计涨幅已缩水至69.86%。

   不过，在净值短时间持续飙升的同时，风险也随之来临。

   12月9日金融股拉高后跳水，数只券商股跌停；4只保险股除中国平安以外其余跌停；16只银行股中，华夏银行、平安银行、宁波银行等10只跌幅超9%，另有4只跌幅超过8%；保险、银行的加权跌幅分别达到9.58%、8.9%。而在此背景之下，上述三只基金9日的净值跌幅也非常大。

   如果金融股持续调整，上述4只基金的净值也难逃下跌的命运。冠军之争，仍将有一场恶战。

杠杆基金大面积跌停

   昨日金融股的高位跳水也让分级基金的杠杆份额出现大面积跌停。

   据WIND数据显示，12月9日，共有58只分级基金的子份额收盘跌停，其中51只为杠杆份额，包括环保B、创业板B、信息B、信诚中证500B等，高贝300B更是连续三个跌停，而银华300B也是两跌停。这与12月4日多达60余只杠杆基金涨停的局面仅相隔两个交易日。而在12月8日，跌幅超过5%的杠杆份额也只有17只。当日多家基金公司提示风险，银华沪深300、招商沪深300高贝塔、申万菱信环保、泰信基本面400、银河沪深300成长分级等纷纷发布了B类份额的交易价格波动的风险提示公告。

   一日之间，市场氛围发生了非常明显的变化。

   事实上，沪指站上3000点之后，公募对于行情走向的判断虽然仍是积极向好，但对于热点板块预判则出现了一定的分歧。

   博时行业轮动基金经理陈雷认为，低估值蓝筹股快速上涨，或存在趋势性机会。他认为，短期较快的上涨使目前的估值对这些行业的回升趋势反应较多，市场波动加大，但趋势性的方向能够持续的概率较大。具体行业上，仍然看好受益于降息的保险、银行；券商回调之后仍然会是明年的盈利能力回升趋势明确的行业；在资金流出过程中出现板块性下跌的消费、医药行业，也会出现错杀的股票，等这一轮金融股行业趋于结束，也会被市场重新认识。

   海富通则预计，今后行业趋势可能将会向中期逻辑性行业倾斜，如医药、铁路等的表现都将会呈现出较为稳定的状态。而中央经济工作会议将为来年的整体工作进行基本定调。“一带一路”、自贸区建设将为相关行业进行新一轮预热。

本报记者刘庆华

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