创新业务渐成期货公司业绩突破口

本报记者 卢建波

        2016年，尽管股指期货成交低迷，但对于大多数期货公司来讲，去年的业绩并没有受到太大的影响，反而利用创新业务作为突破口，通过业务转型实现了逆势“突围，业绩远超市场预期。

创新业务发力

        2016年，对期货行业来讲，整个市场环境并不好，原因在于股指期货遭遇严厉管控后，成交量出现极速下滑，令主要依赖手续费与保证金利息收入生存的期货公司面临重压。数据显示，2015年期货公司来自股指期货交易的手续费收入占到了公司总收入的30%左右，而2016年这块业务对公司收入的占比已降到个位数，可见股指期货成交低迷对期货公司的打击是非常大的。

        然而《金融投资报》记者发现，尽管股指期货成交低迷给期货公司带来了经营困境，但随着期货创新业务步伐的不断加快，不少期货公司通过创新业务模式依然在2016年实现了业绩“突围”。像永安期货在2017年1月份率先披露的未经审计的2016年度业绩就显示，该公司2016年度实现净利润6.08亿元。记者发现，在这之前，国内还没有哪家期货公司的年度利润超过4亿元。可见永安期货这一亮眼业绩，无愧为期货行业的“标杆”。

        永安期货副总经理兼董秘叶元祖表示，2016年永安期货净利润能保持较快增长：一是新兴业务贡献加大，像资产管理业务规模、资产管理能力均有较大幅度提升，盈利显著增长；二是子公司发展步伐加快，风险管理业务逐步成为公司新的盈利增长点。

        针对2016年期货公司的经营情况，记者致电了几家期货公司。总体来看，多数接受记者采访的期货公司2016年的业绩均有所增长，像申银万国期货预期2016年利润总额将同比增逾60%；弘业期货主要经营指标有望实现两位数增长；东证期货2016年净利润将显著增长。对于业绩增长的原因。上述期货公司负责人均认为是创新业务成了新的盈利点。

        “目前，创新业务已成为期货公司重要的利润增长点。”弘业期货总经理周剑秋表示，有些期货公司的创新业务占比已经大幅提升，甚至超过了传统经纪业务。

转型势在必行

        长期以来，期货公司的收入来源主要是传统经纪业务手续费收入，保证金利息收入、交易所佣金返还。但从目前来看，这几块收入来源都出现了问题。首先，由于期货公司竞争激烈，期货行业佣金率从2006年的0.71%降到目前的万分之0.15左右，预计互联网金融的到来令期货行业的通道服务变得更加廉价、便捷后，经纪业务收入还将进一步下滑。其次，保证金利息收入能否留存也成为未知数，因为受券商和互联网金融理财产品热销的冲击，期货公司为了维护客户关系，将保证金利息让渡给投资者已成为大概率事件。再次，在交易所佣金返还方面，由于近几年关于佣金返还争议很大，佣金返还不确定性越来越大。

        西部一家期货公司负责人表示，正是由于期货行业的市场环境发生了巨大变化，期货公司要生存，要发展，就必须转型、必须创新。“从目前期货行业整个市场环境来看，期货公司转型升级的希望就在于创新业务。”

        据悉，近年来监管层为了切实推动期货公司转型升级，先后放开了投资咨询、资产管理、风险管理等创新业务，同时对期货公司取消了分业经营的限制。

        《金融投资报》记者发现，随着创新业务的不断放开，对拓展期货公司经营范围、改善收入结构起到了积极推动作用，期货公司转型升级效果初步显现。以资管业务为例，截至2016年10月底，全国153家期货公司中已具备资管资格的期货公司已达129家，备案的资管计划已达3635只，产品规模达到2700多亿。相比于2015年底，规模增长了163%。有机构预测，2016年资管业务将给期货业带来10亿元左右的收入，而2017年有望达到20亿元。

        业内人士表示，虽然创新业务是期货公司转型发展的方向，但传统经纪业务是创新业务的基础。对期货公司而言，目前经纪业务仍有不可替代的平台价值。毕竟只有平台扎实，期货公司转型的成功率才更高。