短期理财险“叫停”追踪报道：收益难保四川险企已提前停止销售

金融投资报 2016-03-25 08:19:33

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“对行业不是有影响，而是影响非常大。”3月24日，某号称“2016年实现盈利并进入稳定盈利期”的寿险企业四川分公司内部人士向记者表示。

   让他做出这样回应的是，3月21日起，正式实行的《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》（以下简称《通知》），按照通知要求，“存续期限不满1年的中短存续期产品立即停售”。

   3月22日，本报《保监会叫停理财寿险首日：网销大户纷纷下架短期产品》的报道，引发广泛关注。而在四川本地险企的情况如何？记者对此展开了进一步调查。

本报记者吉雪娇

保险公司首当其冲

   在保监会叫停短期理财险后，占据互联网保险领域重要流量的淘宝保险、京东金融等网销平台中，理财险产品已被停售。

   不仅如此，在中国人寿、平安人寿等多家保险公司官网推荐的保险产品中不再有短期理财保险，而中民保险网、向日葵保险网等保险代购平台中，亦找不到一年期以下理财险。除互联网渠道外，这股禁售风也蔓延到了银保渠道。

   种种迹象显示，目前短期理财险产品似乎已销声匿迹。但对于保险业，相关影响似乎仍在持续。“中国保监会有关中短期限保险产品的限制新规长期来看对行业是利好，短期内对保费收入的影响还在评估中。”据媒体报道，中国人保集团总裁王银成在博鳌论坛期间如是表示。

   事实上，对于过去依赖高收益理财险产品快速扩张保费规模的中小险企而言，短期理财险产品的“禁令”显然不是个好消息。

   根据《通知》要求，人身保险公司对存续期限不满1年的中短存续期产品立即停售，存续期限在1年以上且不满3年的中短存续期产品的销售规模在3年内按照总体限额的90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在总体限额的50%以内。

   记者了解到，此次受影响的主要是网销渠道和银保渠道，因此，缺乏网点优势，对网销和银保更为依赖的中小型保险公司首当其冲。继2015年《互联网保险业务监管暂行办法》发布，并打破以往保险不能异地销售的限制，给予尚未全国布局的中小险企提供了弯道超车的机会后，此次对“短钱长投、风险错配”担忧下，监管对中短期理财险产品的收紧，也被业内认为或意味着行业格局将有所改变。

销售执行时间需总公司决定

   以由于“万宝之争”的僵持屡屡成为头条的前海人寿为例，根据保监会公布的2015年保险公司保费收入数据，2015年，其规模保费收入达到779.3亿元，在75家人身险企中排名高居第11位，同比增幅为123.8%。利用银保渠道力推万能险，正是令前海人寿在短短几年内获得巨大保费规模的秘诀之一。“对于短期理财险‘禁令’将采取怎样的措施？”3月23日，前海人寿四川分公司负责人面对记者的采访，表示“相关解释权在总部”。

   不过，记者登陆前海人寿旗下的前海商城发现，在其首页，3款理财险产品虽仍占据重要位置，但查看详情时，则均显示“售罄”。值得关注的是，这3款起售金额最低仅为100元的万能险产品，上月年化收益均高于7%。而暂停理财险销售后的前海商城显得有些空荡，目前仅有一款少儿保障与一款健康保障产品，且同样显示“售罄”。“分公司没有产品开发和设计的权力。如果有不符合新规的产品需要停售，具体执行时间要根据总公司的通知才能确定。”有业内人士表示。不过，以后类似的产品总量规模减少是一大趋势。

四川已提前停售

   值得关注的是，虽然在过去很长一段时间，以万能险为首的理财型保险频创收益神话，但在这两年万能险也逐渐步入多事之秋，先是网销万能险集体下架，后是监管层接连发声要收紧规模。警钟频敲下，险企也在逐渐做出新的布局。“其实早在这次禁令要求前，我们已经停止了理财险产品的销售。”上述寿险企业四川分公司内部人士表示。而令其做出这样决定的，除了监管方面的风声鹤唳，更重要的原因是，“这些产品已经难以维持。”

   据介绍，其公司发行的理财险产品年化收益在4%-5%之间，但是由于资产配置荒，难以寻找到足够的优质资产，因此无法保证达到这样的收益水平。因此停止销售也成为必然的选择。“短期高现金价值产品发售数量大，能够在较快时间内帮助险企聚拢资金。不少中小险企以此作为本金进行投资赚取利润，再将部分盈利返还客户。”有市场人士分析指出，但随着产品保费收入大幅增加，险资负债端成本上升，一旦投资业绩不如预期，险企不能如约返还用户投资收益，现金流会产生较大压力。

   记者获悉，目前还有多家险企正在对网销产品进行重新设计，以满足监管的要求。其中，最直接简单的操作将是拉长保障期限、缴费期限和收益回报期限。不过，由于1-3年中短存续期产品的销售也将受到限额限制，有保险专家指出，险企并不会像以往疯狂比收益来做大蛋糕。

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