部分银行停止自动理财服务 适应性管理加强

金融投资网记者 吉雪娇

由于能够提升资金使用效率和收益率，自动理财服务一度成为银行增强客户黏性的利器。不过，随着净值时代来临，银行理财收益波动加大，自动理财服务也迎来新的变化。截至目前，多家银行已相继停止部分产品的自动理财服务。

在业内人士看来，自动理财服务已经不适合打破刚性兑付环境下的净值型理财产品，预计更多的银行机构将对自动理财业务进行调整。

多家银行相继停止自动理财服务

近日，某国有行发布《关于停止自动理财服务的公告》称，根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》等监管规定，该行于2022年5月30日起，停止“金钥匙•安心快线”天天利滚利第2期开放式人民币理财产品的自动理财服务，该产品申购、赎回等服务不受影响，仍可正常办理。

自动理财服务是指客户在自主设定账户留存金额后，账户余额高出留存金额的部分若达到指定理财产品的申购金额，系统就会自动进行申购。由于自动理财申赎灵活，且收益较一般活期存款利率高，受到部分投资者的青睐，部分银行曾推出具备自动理财服务功能的产品。

不过，截至目前，多家银行已相继停止部分产品的自动理财服务，包括某国有行“利添利”账户理财业务、某股份行“阳光理财活期宝”自动理财服务等。

此外，部分城商行也选择停止自动理财服务。如齐鲁银行自2022年3月1日起，取消齐鲁卡卡内活期存款自动理财业务计结息规则，取消后齐鲁卡卡内活期存款将按照人民银行个人活期存款计结息规则处理。

自动理财服务应作出优化调整

由于申购的智能化和自动化，自动理财普遍与低风险产品挂钩。如上述国有行停止自动理财服务挂钩的即为一款开放净值型的固定收益类产品，主要投资于国债、金融债、央行票据、货币市场工具等领域。

而随着保本理财产品退出市场、现金管理类产品受到规范，现阶段适合自动理财模式的产品正在不断减少。加上监管引导下的“买者自负、卖者尽责”投资者保护需要，银行开始逐步停止或减少自助理财规模。

在分析人士看来，自动理财服务已经不适合打破刚性兑付环境下的净值型理财产品。“银行理财真净值时代，旧有的预期收益率不再有，理财净值波动加大。真正回归代客理财之本质后，理财收益完全取决于实际投资结果，收益率存有较大的不确定性，业绩比较基准难以反映真实净值情况。”

与此同时，根据资管新规要求，金融机构发行和销售资产管理产品，应当坚持“了解产品”和“了解客户”的经营理念，加强投资者适当性管理，向投资者销售与其风险识别能力和风险承担能力相适应的资产管理产品。

考虑到投资者的风险偏好和承受水平处在不断变化之中，业内人士认为，具备一次性签约、自动扣款等特性的自动理财服务应作出优化调整，便利投资者的同时规避可能产生的风险。

借助智能投顾提供便捷服务

就在一季度，资本市场大幅震荡调整，银行理财产品也出现了“大面积”破净和净值回撤。

普益标准监测数据显示，截至一季度末，剔除外资行产品、QDII产品以及统计期内未披露净值数据的产品，共有3494款存续净值型人民币理财产品曾发生过单位净值“破净”。对此，银行机构及时地采取了应对措施，通过加强投教、自购份额、加强固收类产品投放、费率优惠等方式，提升产品吸引力，以期稳定投资者对市场的信心。

光大证券报告认为，破净理财产品占比阶段性明显提升可以理解为市场一次重要的“压力测试”。在拉平大资管行业监管规则的大背景下，经此一役，部分投资者转向其他可选产品的倾向或边际增强，如部分低风险偏好的客户转向大额存单、现金管理类理财、货币市场基金;更高风险偏好的客户转向券商资管计划、公募基金等。

客户真实风险偏好将带来部分金融资产的重新配置，而居民财富的累积也将对资产配置提出更高要求。对银行理财来说，可针对不同层级的客群，打造差异化的产品供给，例如借助智能投顾、指数投资等方式为大众客群提供更为低成本的便捷服务，为高净值客群提供财富传承、税务筹划等综合金融服务。