投贷联动试点正式启动银行业或将迎来新一轮“变革”

金融投资报 2016-05-14 09:57:30

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本报记者陈思源
   近日，银监会牵头召开投贷联动试点工作启动会，部署了第一批试点具体工作，虽然没有公开披露具体内容，但投贷联动试点工作已经正式进入了实施阶段。业内表示，未来科创企业的融资需求和银行业金融机构的金融供给得到更好地对接和匹配，这对于更多中小银行来说将迎来新的“变革”。

试点工作正式开启
   事实上，银监会、科技部、人民银行4月份联合发文，鼓励和指导银行业金融机构开展投贷联动业务试点。北京中关村在内的5个国家自主创新示范区成为首批试点地区，国家开发银行、中国银行、恒丰银行等10家银行成为首批试点银行。根据通知，银行业金融机构可以通过“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式来为科创企业提供融资。

   所谓投贷联动是指银行对中小微企业在风险投资机构评估、股权投资的基础上，以债券形式为企业提供融资支持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式，银行可以分享企业成长的收益。

   根据4月银监会、科技部、人民银行的联合发文，投贷联动的适用对象是科创型中小微企业，允许试点银行设立投资子公司对科创型企业进行股权投资，并成立科技金融专营机构与科创企业股权投资相结合的信贷投放。

   银监会副主席周慕冰指出，要充分认识开展投贷联动试点的重要意义。“投贷联动作为一项适应国家创新驱动发展战略需要的金融制度改革和创新，通过探索建立符合我国科创企业特点的金融服务模式，使科创企业的融资需求和银行业金融机构的金融供给得到更好地对接和匹配。”周慕冰表示，这既有利于提升银行业持续服务科创企业的金融供给能力，又有利于促进银行自身转型发展。

投贷联动大势所趋
   银监会强调，试点银行要充分认识投贷联动业务带来的机遇和挑战，在发展战略、机制建设、风险管理、人力资源等方面做好充分准备，积极稳妥开展投贷联动业务。

   有银行人士指出，投贷联动实际就是投资加贷款的一个结合产品。这个投资不是我们通常理解的炒股票、投资债券，它主要是对于新成立的企业，通过企业股权投资的这样一种投资。“过去按照商业银行法的规定，不允许对非银行金融机构以及企业进行股权投资，这实际上就限制了银行只能对企业提供贷款这样一种产品，现在银行可以通过自己下设投资性的子公司，或者自己设立一个专营金融的事业部的方式，既对企业进行股权投资，同时进行贷款的支持。这是对原有商业银行法的一个突破，也是银行的一种创新。”

   投贷联动的正式启动，受益者首先是科创型中小微企业。此前，科创企业尤其是处于种子期、初创期的普遍资金需求大，但是却“软资产”多，不具备银行放贷看重的“硬资产”，所以很难享受到银行的金融服务。而此次投贷联动首批带来的10家金融服务提供者，分别是国开行、中行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行。而这些试点银行与监管层之间是双向选择的。

   不过，值得注意的是，首批试点银行其中有7家都是试点区域的地方性银行，大银行目前似乎难以参与其中，而最重要的原因则是考虑到风险问题。“从风险角度而言，银行选择对某企业投资后，跟进的是信贷业务，获取的是息差，属于固定收益类产品，收益率低，而为没有到成熟期的企业投资，风险很大，收益与风险并不匹配。”业内人士坦言。

   不过，在业内看来，在混业经营不可逆转的大趋势下，允许商业银行试点投贷联动已是大势所趋。

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