年内1.65万亿元资金撤离 权益ETF规模大幅缩水

金融投资报记者 刘庆华

6月23日，“黑周二”来袭，亚太股市全线重挫，日经225指数跌逾3.5%，韩国KOSPI指数重挫近10%，港股和A股同步跳水。其中，A股市场主要指数集体收跌，科技成长板块领跌。当日，资金继续撤离ETF。相关数据显示，权益类ETF单日资金净流出246亿元。

今年以来，尽管A股主要股指整体走高，但权益类ETF却持续遭遇资金撤离，年初以来，权益类ETF资金净流出1.65万亿元。

“黑周二”246亿元资金流出权益ETF

Wind数据显示，6月23日，全市场非货币ETF资金净流出227亿元。其中，权益类ETF资金净流出246亿元，债券类ETF和QDII类ETF获得少量资金净流入。

权益类ETF中，宽基ETF资金大量流出，尤其是以沪深300指数为代表的产品净流出居首。沪深300ETF华泰柏瑞、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、沪深300ETF嘉实资金净流出分别为86亿元、66亿元、54亿元和46亿元，资金净流出量位居市场前列。其余宽基指数中，中证500ETF南方资金净流出12亿元。

行业和主题类ETF方面，券商ETF资金净流出居前，证券ETF国泰、券商ETF华宝资金分别净流出18亿元和9亿元。港股通互联网ETF富国资金净流出5亿元。

6月23日，沪深300指数冲高回落，盘中创下今年以来的新高，前期布局指数ETF的资金选择减仓离场，而券商板块近半个月以来持续走高，资金落袋意愿或也较为强烈。此外，沪深300ETF与券商行业的ETF本身资产规模较大，资金的流动规模也相对较大。

资金净流入的权益类ETF相对较少，仅有3只净流入规模在5亿元以上。创业板ETF易方达、通信ETF华夏、半导体设备ETF易方达的资金净流入居前，分别为23亿元、8亿元和6亿元。其中，通信ETF华夏、半导体设备ETF易方达是今年备受资金青睐的ETF代表。今年以来，AI产业进入上行周期，受益于AI算力网络建设以及半导体国产替代，通信以及半导体板块成为资金追逐的对象，相关ETF也成为资金布局的重点。

此外，中证1000ETF华夏、有色金属ETF南方当日获资金净流入逾4亿元。

权益类ETF规模缩水1.38万亿元

事实上，今年以来，权益类ETF资金持续净流出，截至6月23日，资金净流出额已超过1.6万亿元，尤其是头部宽基ETF资金净流出额居前，其资产规模也显著缩水。

据Wind统计，今年以来截至6月23日，权益类ETF资金累计净流出达到1.65万亿元，6只头部宽基ETF资金净流出均在千亿元以上。其中，沪深300ETF华泰柏瑞、沪深300ETF易方达的资金净流出额最高，分别为3074亿元和2261亿元，沪深300ETF华夏、沪深300ETF嘉实、上证50ETF华夏、中证500ETF南方分别净流出1771亿元、1562亿元、1536亿元、1259亿元，呈现出史诗级巨额流出态势。

受此影响，权益类ETF尤其是上述几只宽基ETF的规模也大幅缩水。截至6月23日，沪深300ETF华泰柏瑞资产规模为1221亿元，较今年年初减少了约3000亿元。沪深300ETF易方达规模为816亿元，较今年年初减少了约2182亿元。整个权益类ETF的资产规模降至2.86万亿元，较年初的4.24万亿元减少了1.38万亿元，全市场非货币ETF的资产规模也降至4.5万亿元。

市场人士认为，权益类ETF资金巨额流出、规模大缩水，与多方面因素有关。一方面，今年以来，A股市场呈现极致的结构性撕裂行情，以AI、半导体硬科技赛道局部狂欢为主，传统权重蓝筹表现则持续低迷，宽基ETF吸引力大幅下降；另一方面，自2024年9月以来，A股市场震荡上行，主要股票指数均创阶段新高或历史新高，前期借ETF布局的资金已积累了较为丰厚的盈利。