1月基金规模劲增万亿 股票基金仍净赎回

金融投资报记者 刘庆华

近日，中国证券投资基金业协会发布公募基金市场数据显示，截至2023年1月底，公募基金总规模达到27.25万亿元，环比增长达到1.2万亿元，结束了过去四个月的规模“连跌”。同时，这是也是时隔四个月后，公募基金总资产规模再次站上27万亿元大关。

不过，从各类分项数据来，货币基金才是1月份规模大涨的推手，而股票型、混合型、债券型基金份额均呈现出净赎回的状态，其中债券型基金资产规模和基金份额双双环比下滑。

货币基金规模大增万亿

协会数据显示，截至2023年1月底，我国境内共有基金管理公司142家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上156家机构管理的公募基金资产净值合计27.25万亿元。

值得一提的是，相比2022年12月底，今年1月份公募基金资产规模大增了1.22万亿元，不仅结束了过去4个月规模连续环比下滑的状态，转跌为升，同时，总资产规模也重返27万亿元之上，相比去年8月末的27.29亿元的历史最高点，仅相差了448亿元左右。而从份额看，截止今年1月末的公募基金份额已经与去年8月份相齐平，均为24.79万亿份。

不过，分类型来看就可以发现，货币基金是1月份基金资产规模增长的最大推手。数据显示，1月份货币基金规模环比增长了1.08万亿元，占到了1月份规模总增量的9成左右。就月度增量来看，这一规模增长也相对可观。这可能与1月份横跨春节有关。过去几年的经验看，每年1月，货币基金规模均为增长。

此外，在去年11月至12月，债券市场出现了明显的下跌和震荡行情，就连相对更稳健、风险更低的短债基金中，也有占比达约65%的产品区间出现亏损，资金进入货币基金避险需求提升。与此同时，货币基金收益率出现了一定程度的上升，对资金的吸引力也有所增加。据WIND统计，今年1月份货币基金7日年化收益率均值为1.96%，较去年12月的1.72%提升明显。

股票基金规模增长但份额缩水

1月份除货币基金规模增长外，股票型基金、混合型基金以及QDII基金的资产规模均环比去年12月份增长，分别增长了1792亿元、1374亿元和178亿元。然而从份额来看，这三类基金的份额则全部缩水，分别缩水了61亿份、1177亿份和47亿份，即基金份额为净赎回，这也可以看出，这三类基金1月份资产规模增长主要来源于基金单位净值的增长。由于权益类市场的回暖，基金单位净值带来的规模增长覆盖掉了份额缩水带来的影响。

这也可以看出，尽管权益市场自去年11月以来出现明显的回升，基金净值也随之持续回升，但投资者入场需求仍然没有得到较为明显的提振，或者由于传导的滞后性，基金净值的回暖仍然没有反映到销售市场上。

另外，受春节等因素影响，1月份新基金发行市场仍然较为低迷。据WIND统计，1月份市场上只有59只基金成立，合计募集规模只有407亿份，创下了2022年3月以来的最低。春节因素是其中不可忽视的一个重要影响因素，历史上受春节长假影响，发行通常会相对低迷，例如在2022年2月，同样因为春节因素影响，公募基金发行数据也同样较低，仅有62只基金成立，且募集规模只有335亿份。随着春节过去，新基金发行节奏逐步正恢复正常。

除了上述类别的基金外，1月份债券基金资产规模与基金份额双双下降，环比下降分别达到2650亿元和2680亿份。这无疑与债券市场的调整有关。