多只明星基金持仓稳定 “冠军”三季度增持油气

金融投资报记者 刘庆华

基金三季报陆续披露。今年以来由于行情较为极致，除了煤炭等个别板块外，其余板块多下跌，因此许多明星基金由于规模较大、不集中持仓导致净值下滑、投资者赎回，而使得规模有所下滑。季报显示，三季度，葛兰管理的欧医疗保健、张坤管理的易方达蓝筹精选、刘彦春管理的景顺长城新兴成长、傅鹏博等管理的睿远成长价值、蔡嵩松管理的诺安成长三季度末资产规模均环比季度出现下滑，从持仓来看，这些明星基金持仓多数保持稳定，诺安成长仓位有较明显的下滑。

而凭借对煤炭板块的重仓持有，万家基金旗下的万家宏观择时多策略等3只基金今年以来收益率领跑，三季度三只基金继续持有煤炭，增持了油气行业。

年内冠军基金增持油气

万家基金旗下基金经理黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选今年以来收益率持续领跑权益类基金，目前这几只基金均已公布三季报。数据显示，这三只基金三季度资产规模较中报时均有所增长，分别为18亿元、10亿元和10亿元。

从配置看，三只基金三季度末股票仓位均接近92%，与二季度末相比略有提升，三只基金的前两大重仓行业依然是采矿和房地产行业，其中对采矿业的配置占比接近基金资产净值的7成。具体而言，三只基金前十大重仓股主要是煤炭股以及部分石油石化、地产股。以万家宏观择时多策略为例，前十大重仓股包括中国海油、潞安环能、山西焦煤、陕西煤业、淮北矿业、中煤能源、中国神华、华阳股份、金地集团、迎驾贡酒，与上一季度末相比，华阳股份和迎驾贡酒为新进重仓股，石油石化行业的中国海油被大幅增持，取代煤炭股成为基金第一大重仓股。此外，由于资产规模增长，基金对原持有的股票进行了不同程度的增持。

基金经理黄海在季报中表示，三季度基金持仓结构上略有调整，适度增加了油气行业的权重，同时降低了地产的权重，增加了消费、金融、建筑等其他行业的配置，后者股价的超跌带来了较好的布局机会。展望后市，仍维持审慎乐观的态度，A股市场虽然受各种负面因素冲击呈现反复寻底的态势，但由于中国市场广大，同时制造业体系完备，A股市场上结构性的机会仍将层出不穷。总之，当前环境下价值股的性价比较高，持续受益于资产配置从成长股向价值股再平衡的过程。

诺安蔡嵩松降低股票仓位

资产规模较大的明星基金中，张坤管理的易方达蓝筹精选的三季报显示，三季度末该基金资产规模为532亿元，股票仓位为94%，较二季度末略有提升，前十大重仓股较二季度末变化不大，依然以食品饮料尤其是白酒、港股科技股等为主，包括泸州老窖、贵州茅台、五粮液、洋河股份、腾讯控股、招商银行、伊利股份、香港交易所、美团-W、药明生物，由于基金资产规模减少，该基金重仓股持股数多有不同程度减少，但港股腾讯控股、美团以及药明生物获得了较为明显的增持。

刘彦春管理的景顺长城新兴成长三季度末资产规模为393亿元，股票仓位93%，与三季度末持平，前十大重仓股也以白酒、免税、医疗、家电等为主，包括泸州老窖、中国中免、贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾酒、美的集团，在资产规模减少的情况下，三季度基金减持了泸州老窖、中国中免、贵州茅台、五粮液，其余重仓股的持股数未变。

傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值三季度末资产规模为272亿元，股票仓位为91%，与上一季度末持平。持仓排名前10的股票与上一季度末相比变化不大，包括中国移动、宁德时代、立讯精密、万华化学、三安光电、金博股份、广汇能源、通威股份、迈为股份、东方雨虹，相较二季度末，基金减持了中国移动、立讯精密、三安光电，增持了宁德时代、金博股份、广汇能源，这三只股票新进入前十大重仓股之列，退出前十大重仓股之列的则包括沃森生物、吉利汽车和国瓷材料。

蔡嵩松管理的诺安成长三季度则有较为明显的减仓。三季度末，该基金资产规模240亿元，较二季度末减少了约26亿元，其股票仓位为84.48%，较二季度末的92.45%有明显的下滑。在其几乎全部来自半导体行业的前十名重仓股中，北方华创、三安光电、中芯国际等被明显减持。卓胜微、圣邦股份、韦尔股份则被增持。其中，卓胜微正是诺安基金在三季度举牌的个股。