成长风格再占优势 有基金两个月涨50%

金融投资报记者 刘庆华

近期市场波动幅度较大。在短暂调整失守重要关口后，7月6日，A股又迎来大幅反弹，以新能源车、光伏为代表的热门板块再创新高，当日多只跟踪新能源车的ETF涨幅超5%。市场整体活跃度依然较高。

而自5月以来市场风格再度切换，成长风格重占优势，相应风格的基金出现了巨大的涨幅。最近两个月内，多只基金收益率超4成，其中部分基金两个月收益率超50%。

热门板块领先反弹

7月5日，A股市场主要指数震荡下行集体翻绿，创业板指失守3300点，沪指也一度跌破3500点。临近尾盘，三大指数跌幅收窄。仅仅隔夜之后，A股重失拾升势，创业板成为领涨先锋，大涨3.57%，报3409.59点，一日收复百点。而沪指涨0.66%，报3553.72点。两市成交额连续5个交易日突破万亿。

热门概念股则再创新高，新能源车板块尤其是锂电池板块不断走强，板块内20余股集体涨停，宁德时代股价创新高。光伏板块也大幅拉升，龙头股隆基股份大涨8.6%，碳中和概念股异动走强。

二级市场上交易的ETF出现了较为明显的涨幅。据WIND统计，7月6日，19只ETF场内涨幅超过5%，涨幅最高的是海富通基金旗下的非周期ETF，涨幅为8.34%，该基金跟踪上证非周期行业100指数，成份股主要包括贵州茅台、恒瑞医药、中国中免、药明康德、长江电力等。不过当天该指数涨幅并不大，不到1%，之所以ETF涨幅明显，可能主要是受资金因素影响，全天这只ETF的成交额只有12万元。

南方新能源ETF、国泰环保ETF、华夏基金旗下新能源车ETF、国泰基金旗下新能车，涨幅均超过6%。其中，华夏基金旗下新能源车ETF成交额达到7.27亿元，跟踪新能源车产业链中的电池细分行业的ETF也涨幅居前，广发电池ETF涨幅达到5.62%。

此外，多只跟踪光伏行业的ETF涨幅超5%，跟踪创业板的ETF大多超4%，华安基金旗下跟踪创业板50指数的ETF上涨4.05%，全天成交超过13亿元，在非货币ETF中排名第3。

成长风格显著跑赢

值得一提的是，自5月以来市场风格再度切换，成长风格重占优势，尤其是偏中小盘的成长股表现较好。WIND数据显示，自5月8日至7月7日的最近两个月内，电气设备、汽车、电子三大板块领涨，涨幅分别达到30.09%、22.52%和19.93%，计算机、国防军工涨幅也超过10%，钢铁、农业、家电、地产、建材、银行等板块均为负收益。

成长风格的基金出现了巨大的涨幅。自5月8日至7月6日的最近两个月内，多只基金收益率超4成，其中，前海开源新经济、前海开源公用事业两只基金收益率超过50%，分别为55.95%和54.99%。这两只基金在一季度末重配新能源车。金信稳健策略、金信行业优选、泰达宏利转型机遇、华夏行业景气等收益率超过40%。

对于未来行情，天弘基金认为，经济景气呈现高位波动态势，政策方面，央行稳定宏观杠杆率的压力明显减小，在内需恢复受通胀扰动影响的背景下，后续货币政策没有大幅收紧的必要，预计货币政策仍将维持合理充裕。因此，三季度市场仍将以震荡为主，结构性机会较多。业绩增速较高以及预计三季度业绩高增速可持续的企业会受到市场青睐。

中欧基金认为，近期A股市场在较高的市场成交热度下，板块间的轮动加剧。考虑到正常化的货币政策趋势，A股市场整体估值难有大幅提升空间，且经济增速下半年预计将逐渐趋缓，来自基本面的业绩增长将更多由高成长行业贡献。近期伴随中报季，市场情绪易受刺激，或将进一步放大波动。近期较高的市场热度可能意味着良好的交易和仓位调整的机会。