长信基金叶松：寻求业绩与趋势共振机遇

金融投资报讯(记者张璐璇)过去一个月，受益于美联储承诺的无限量QE以及针对私人信贷部门的支持计划，美国主要指数强势反弹，其他类资产运行也趋于平稳。长信基金权益投资部总监叶松认为，短期看，金融市场的危机模式在缓解，但从中期看，经济层面全球性的负面连锁反应才刚开始，而从长周期视角看，逆全球化等结构性的问题仍在加剧。站在目前时点，海外市场的核心矛盾或许从流动性开始往基本面转换，由于对抗疫情再次扩大的债务规模以及美国大选的临近，使得全球面临新一轮的贸易及外交摩擦风险。种种不确定性外加重回高位的权益市场，长信基金认为海外市场或进入风险时刻。

国内方面，5月以来，经济活动明显活跃。高频数据来看，由于基建、地产的赶工，大部分周期品价格开始出现回暖。复苏开始进入数据验证期，在这个阶段，市场前期预期不充分的领域会出现机会。同时，近期中美关系的不确定性对市场情绪有一定的影响，短期大盘指数有一定的下行风险。长信基金认为，六七月份可能还是要以防风险为主，但短期的震荡回调都为长期提供了良好的战略配置机会。

长信基金权益投资部总监叶松表示，在目前时点，相对看好5G以及电动车相关产业链。客观来说，疫情对于行业整合者而言又是一次改善行业竞争格局的机会，优质龙头的竞争优势在明显增强。尤其对于新能源汽车，过往十年是行业野蛮生长的0-1阶段。但从去年年底，伴随特斯拉MODEL3的推出，该行业由政策驱动转向需求驱动，跨过甜蜜点，进入了1-N的阶段。对于投资者来说，是中长期布局的极佳节点。长信基金将继续深入基本面研究，寻求业绩和产业趋势形成共振的优质公司，在不确定的市场环境中守正出奇。