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【基金周报】供给侧发力煤炭基金涨幅居前

金融投资报 2016-08-13 11:00:59

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众禄研究中心

据众禄研究中心统计，本期（20160805—20160811）可统计的产品中主动股票型基金产品净值平均下跌0.10%，指数型基金产品净值平均上涨0.55%，混合型基金产品净值平均下跌0.16%，债券型基金产品净值平均上涨0.28%，保本型基金产品净值平均上涨0.15%，短期理财型基金产品净值平均上涨0.05%，货币型基金产品净值平均上涨0.05%，QDII基金产品净值平均上涨1.31%。

本期股指一度上行，不过面对上月底的放量长阴的抑制以及成交量始终没能有效放大，市场做多情绪有所不足，股指最终回落，期间煤炭、钢铁以及银行等板块均有不错表现。指数方面，上证综指上涨0.68%，中小板指数下跌0.07%，创业板指数下跌1.23%。申万28个行业涨跌互现，其中综合、银行涨幅居前，计算机、纺织服装跌幅居前。

各类基金业绩

   本期主动股票型基金净值平均下跌0.17%，净值下跌的主动股票型基金占比约为47.62%，收益率分布在4.73%和-3.50%之间。具体来看，德邦优化配置股票（770001）涨幅最大，富安达新兴成长混合（000755）跌幅最大。从基金公司方面来看，前海开源基金旗下基金表现明显居前。整体来看，沪港深概念基金表现居前，前海开源沪港深龙头精选混合（002443）、泰康沪港深精选混合（002653）分别上涨4.21%、3.71%。

   指数型基金表现较好，其中跟踪煤炭、银行的基金表现居前，跟踪创业板指数的基金表现明显居后。具体来看，招商中证煤炭等权指数分级（161724）、中融煤炭（168204）分别上涨4.27%、3.74%；华安创业板50ETF（159949）、华安创业板50指数分级（160420）分别下跌1.68%、1.63%。

   债券型基金再次小幅上涨，其中混合二级债基净值上涨0.21%，可转债基金净值上涨0.56%，一级债基净值上涨0.35%，纯债基金净值上涨0.27%。具体来看，南方稳利1年定期开放债券C（000720）涨幅最大，上涨1.42%；富国目标收益一年期纯债债券（000197）跌幅最大，下跌0.68%。

   QDII基金涨幅较大，其中配置港股的基金整体涨幅居前；黄金、商品类基金整体表现居后。具体来看，交银施罗德中证海外中国互联网指数（164906）涨幅最大，上涨4.42%；广发生物科技指数（QDII）（美元）跌幅最大，下跌2.44%。

   截至2016年8月11日，短期理财基金和货币市场基金7日年化收益率分别为2.63%、2.50%，二者均较上期末有所下降。

基金投资策略

   偏股型基金：市场期待已久的重大利好——深港通开通或随时落地，市场风险偏好或受益于利好落地而回升，相关行业或主题投资机会活跃度上升可期，并大概率上将推动股指打破当前区间震荡整理格局，投资者可继续参与偏股型基金和众禄配置宝。

   债券型基金：目前来看，在经济增速疲弱和物价指数回落的预期下，债市逐渐回复平稳，利率债收益率有所回落，不可忽视的是信用债仍面临一定风险，股指的回升也对债市构成一定的压力。总的来说，可以选择风险控制能力强的纯债类债基作为稳健的配置，也可以选择积极的二级债基以适当获取股指上涨的收益。

   QDII基金：美国经济复苏进程稳健，但联储在加息问题上仍显谨慎，年内加息可能性依然较低，近期多国央行相继降息或意味着全球新一轮宽松重启，全球金融市场已从英国脱欧负面冲击泥潭中走出，风险偏好逐步提升有助于权益类产品的净值回归，众禄研究中心建议，投资者仍可继续参与QDII基金投资。

   货币基金及短期理财：货币基金以及短期理财产品收益率受制于市场资金利率下行，但对于风险偏好较低的投资者来说，投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益，低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币等。

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