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巨额赎回PK一日售罄保本基金冰火两重天

金融投资报 2016-08-05 08:26:58

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日前，保本基金惊现巨额赎回，金鹰保本混合C单日净值暴涨58%，似乎令今年以来热销的保本基金蒙上一抹阴影。而几乎与此同时，汇添富基金公司旗下新发的保本基金汇添富盈稳保本混合一日售罄30亿份额，与此又形成了冰火两重天的对比。

■本报记者刘庆华

保本基金现巨额赎回

   8月2日，保本基金惊现巨额赎回。金鹰保本混合C净值由前一日的1.01元暴涨至1.5910元，单日涨幅达到57.52%，业内普遍认为这主要是由于该基金遭遇巨额赎回，且部分赎回费用计入基金资产造成的。

   今年上半年保本基金大热，一度占据发行市场的半边天，但从业绩表现来看，受累于股债双杀的拖累，今年保本基金的整体表现喜忧参半，年内亏损的接近30只，部分投资者不禁对保本基金心生疑虑。而此次保本基金遭遇巨额赎回的消息一出，似乎又令保本基金蒙上了一层阴影。

   但就在金鹰保本混合C遭遇巨额赎回暴涨的前一天即8月1日，汇添富盈稳保本混合发行，原定募集截止日期为2016年8月19日，不过该基金只卖了一天就宣布结束募集成立，更有消息指该基金上柜两小时就售罄，首募规模达到募集目标，接近30亿元。这又显示了保本基金仍然受到市场的欢迎的一面，有冰火两重天的意味。

或将再现巨额赎回的情况

   数据显示，金鹰保本混合A成立于2011年5月，C类份额则新设于今年3月7日，截止二季度末，C类份额为0.11亿份。由于该C类份额收取费率为0.1%的销售服务费，同时赎回费中不低于赎回费总额25%的部分归基金财产所有，其余部分用于支付登记费和其他必要的手续费，并且不享受“保本”待遇。因此，对于喜欢短炒基金的部分机构资金来说，该C类份额也是不错的投资标的。

   事实上，今年以来保本基金纷纷选择设立了C类份额。WIND数据显示，目前已设立的保本基金C类份额共有25只，其中在2016年设立的就有20只，大部分C类份额不收取认购、申购费用，而是计提一定比例的销售服务费，专门用于该基金的销售与基金份额持有人服务，而赎回费用则按照持有期限分档次承担。通常这被认为是方便短炒资金的进出。

   因此，业内人士预计，此后还可能会有保本基金C类份额遭遇大额赎回的情况发生。

保本基金仍然稀缺

   当然，资金的进出更重要的是受到获利程度即业绩的影响。

   金鹰保本C自成立以来截止8月1日，也就是被巨额赎回的前一天，累计净值增长为1%，在同期有可比数据的180只（A/C分开计）保本基金中排名第98位，处于中游偏下的位置。同期单只保本基金最高涨幅为6.31%，最高跌幅则为-1%，算术平均收益率为1.31%。或许正是因为资金对于其短期收益的不满意，从而选择了赎回，转而寻找收益更高的品种。

   尽管今年以来受股债两市影响，保本基金截止8月3日的简单算术平均收益只有0.82%，但保本基金仍然被业内认为是“稀缺”品种。今年5月份，证监会称将弥补保本基金相关制度缺失，此后保本基金监管明显收紧。近日，基金业协会向各基金公司下发《关于就〈关于保本基金的指导意见（修订稿）〉征求意见的通知》（下称《通知》），对保本基金的运作和管理、基金管理人、基金担保方在净资产要求等方面新增了多项准入门槛。业内人士称，受新规影响，保本基金发行门槛进一步提高，新发的保本产品将更加稀缺。

   此外，在保本基金的投资中，过去只是把股票称为风险资产，而新规把债券的剩余期限和信用等级进入直接监控指标，只有AAA级别或利率债等，才纳入安全资产的范围。因此，业内人士预期保本基金收益将有所下滑。

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