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去年基金收益王今何在？前亚军富国低碳今年排名倒数第6

金融投资报 2016-06-25 10:00:04

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距离2016年上半年收官还有最后一周，基金上半年的收益排行榜也将迎来最后的定格时点。以目前的情况看，去年排名前10的基金今年上半年的表现多不佳，例如去年亚军富国低碳环保亏损3成以上，排名倒数第6；而排名10至20位的多只基金继续保持强势，如国泰估值优势等，年内几乎没有亏损。

■本报记者刘庆华

去年亚军今年亏33%

   WIND数据显示，截止6月23日，剔除年内新成立的基金后，股票型基金算术平均跌幅为13.91%，混合型基金算术平均跌幅为9.41%，跌幅超过25%的共有74只。部分去年四季度成立的基金因低仓位躲过年初的下跌并抄底取得了较好的收益。

   而去年表现出色的基金，多由于在年初保持了较高仓位，今年以来损失惨重，转而垫底。而这似乎是公募基金业的一个魔咒。以混合型基金中的富国低碳环保为例，去年该基金全年累计回报163.06%夺得亚军之位。去年四季度末，其仓位达到91%左右，并重仓制造业、信息技术等。截止6月23日，富国低碳环保今年以来亏损32.89%，排在同类基金倒数第6位。该基金也是去年排名前10的基金中唯一一只亏损幅度超过30%的基金。

   除富国低碳环保以外，混合型基金中去年排名前10的新华行业轮换配置、长盛电子信息主题、大成中小盘的年内跌幅也分别达到20.59%、22.2%、20.27%，均排在同类基金后1/4的位置。从仓位水平看，除大成中小盘以外，上述基金在去年四季度末都在8成以上。到今年一季度末，这些基金已经普遍将仓位减至6、7成左右。

   股票型基金中，去年排名第4的建信中小盘今年以来的表现较差，亏损19.85%，排名倒数第29。另外，去年排名股票基金第一的富国城镇发展今年亏损16.18%，表现也欠佳。

国泰估值优势等多只基金继续强势

   相比之下，去年年度排名在第10至20名的基金今年以来整体表现不俗，尤其是混合型基金中比较明显。

   其中表现最好的要属国泰估值优势。2015年，国泰估值优势全年净值上涨104%，排在混合型基金第16名。而今年以来截止6月23日，该基金净值仅微幅下跌0.23%。并且与许多空仓基金免于下跌不同的是，国泰估值优势近半年来的仓位都不算低。

   去年四季度末，国泰估值优势仓位保持在85%左右，今年一季度末也保持在8成以上，一季度末，其重仓的板块主要是制造业中的计算机通信板块以及电气机械板块。其前十大重仓股中，安洁科技、利亚德截止6月23日年内累计涨幅均在30%左右，中航光电涨幅为13%，而表现较差的联建光电、阳光电源、中金环境分别下跌11%、10.5%和9.57%。从其重仓股的表现看，二季度该基金仍然保持这个持仓的可能性比较大。

   其次是益民服务领先、交银先进制造、华安逆向策略、兴全轻资产，年内跌幅分别为 5.43%、6.86%、8.17%、8.85%，若是剔除长期空仓的打新基金，这些基金在同类基金中的表现算中上游水平。其中，益民服务领先是得益于去年年末仓位较低，只有16%左右，在年初的下跌中避免过多的失血。同时，下跌之后，该基金又抄底入市，到一季度末仓位已升至接近80%。

   而其余基金在去年四季度末和今年一季度末的仓位水平变化不大，其表现较好多是由于统计区间内适当的仓位调节加上持仓品种的调整。以兴全轻资产为例，根据季报，该基金在1季度前期市场大幅下跌的过程中，适度调整仓位结构，在市场企稳后增配了处于景气上升周期的农业品种以及受益国家供给侧改革的钢铁有色等周期性品种；1季度中期，又增持了前期跌幅较大的如互联网相关的符合行业长期方向性的高弹性品种；随着市场持续反弹后，适度减持高弹性博弈品种的比重，增持了食品饮料等行业。

金报原创

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