沪指震荡收跌 基金小幅减仓应对

德圣基金研究中心

        本周前两天市场维持高位震荡，但周三开启杀跌，导致本周市场出现回调。究其主要原因，可能是由于以下几点：第一个是短期资金面偏紧，同时从经济数据看，担心货币紧缩；第二个是担心债券市场崩溃；第三个是技术破位引发抛售。从本周市场本身的表现来看，主要是大金融板块在护盘，但市场整体表现偏弱。板块方面，28个申万一级行业中，除银行翻红外，其余板块全线飘绿，计算机、传媒等板块超跌7%。
       在市场高位震荡几周以后，本周市场出现一定的回调。从基金的操作来看，整体小幅减仓应对本周回调，具体表现如下：
       1、分类型看：所有类型全部小幅减仓。从测算的九种类型的基金来看，所有类型基金全部小幅减仓，其中转债混合减仓最多，减仓最多，减幅为0.90%
       2、从基金规模看：中型基金逆势加仓。其中大型基金主动减仓0.26%至 30.56%，中型基金加仓0.09%至 59.19%，小型基金减仓0.41%至72.91%。
       3、基金仓位水平分布：仓位较重的基金小幅减仓。仓位较重减仓0.07%，重仓等基金减仓1.25%，较轻、轻仓、中等仓位基金则逆势加仓，加仓分别为0.21%、0.21%、0.90%。
       4、基金增减仓数量变化：主动减仓基金占比较多，但减仓超过2%的基金并未明显增加。从测算的1444只基金来看，主动加仓的基金数为369只，而主动减仓的基金1031只；其中主动加仓超过2%的12只，无加仓超过4%的基金；主动减仓超过2%的有113只，基金主动减仓超过的有12只。
       5、基金公司仓位变化：中大型基金并无明显减仓迹象。83个纳入统计的基金公司中，4个加仓，79个减仓，加仓的基金公司，加仓幅度都不超过1%，减仓超过1%的13家；其中其中中大型基金减仓超过1%的，仅有博时。