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去年成立的发起式基金七成亏损

金融投资报 2016-03-12 13:17:51

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作为投资者和基金管理人利益共同体的发起式基金曾经被寄予厚望，基金公司也纷纷发力推出这种代表公司信心的创新型产品。但是，在市场低迷时，发起式基金也未能有更好的表现。数据显示，自2009年8月业内首只发起式基金——易方达沪深300ETF联接基金成立以来，目前市场已有194只发起式基金，2015年更是成立了100只发起式基金成立（A、B类份额分开计算，剔除同类型未有自有资金份额），近期则有南方消费活力、兴业多策略、招商招瑞纯债等基金先后募集完成。

   从基金公司来看，2015年，天弘基金共发行37只发起式基金，广发基金12只，东方红、创金合信、银华和中欧也分别有4~5只基金成立。天弘基金的发起式量产源于其在2015年打造了“容易宝”的产品线，挂钩了天弘一系列指数型发起式基金，涵盖沪深300、中证500等众多指数。

   资金方面，基金公司以自有资金认购发起式基金多出资1000万元，高管及基金经理则从数千元到数百万元不等。东方红优势精选以1001.13万元成为基金公司自有资金投资最多的一只产品，该公司员工也认购了90.42万元。在总认购金额上，兴全新视野公司员工认购了617.79万元，总认购金额达到1617.87万元，为唯一一只自购金额在1500万元以上的基金；此外，中欧精选 A认购金额也达到了1439.29万元。而大成绝对收益C仅有公司员工认购9000元，是唯一一只认购金额不足1万元的基金。

   发起式基金代表了基金公司看好产品的态度，但从业绩上看，发起式基金相比普通基金未见优势，而由于使用公司自有资金金参与投资，基金公司损失更为直接，甚至基金经理人选都不好确定。一位基金公司市场部人士透露，其公司此前备案的发起式基金由于未选到合适的基金经理而搁浅。“发起式基金相比普通基金管理上的压力更大，基金经理大多不愿意承受风险。”

   具体来看，2015年成立的100只发起式基金至今有70只收益为负，天弘旗下14只ETF亏损超过30%；中邮绝对收益策略、泰达宏利绝对收益策略、大成绝对收益等基金均为取得正收益。

   在有多只发起式基金发行的基金公司中，仅有南方基金旗下产品全部盈利，天弘基金旗下37只发起式基金仅有天弘新活力取得正收益，过去一年多在发起式基金上亏损金额高达4478.49万元；中欧、中原英石、新华、建信亏损也都在200万元以上。而实现盈利的基金公司寥寥无几，东方红资管是唯一一家盈利超过200万元的公司，兴业和华夏则分别实现盈利113.84万元和106.97万元。证时

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