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轻仓＋打新基金风控躲避股灾

金融投资报 2016-02-01 08:28:43

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近期股市震荡，新基金发行热度骤然下降，但基金的分红潮仍在延续，年初的分红大戏更显热闹，“轻仓＋打新”成基金经理抗跌利器。

   根据凯石金融产品研究中心公布的数据，按认购起始日开始计算，今年1月以来开放认购并成立的新基金规模不如前期的情况。截至1月21日，今年新成立的8只基金募集总规模为97．6亿份，而去年全年新基金募集规模最小的9月份仍有185．15亿份。

   多家有新基金正在发行的基金公司表示，发行情况一般，与年前不可同日而语。

   回顾2015年，新基金发行曾在行情最为火爆的5月份创下新高，随后首募规模逐渐下滑，至9月达到全年最低点。扣除7月2000亿元的“国家队”基金，7月份新基金发行份额有417．85亿份，8月份发行规模降至192．08亿份，9月份首募规模最低为185．15亿份，此后新基金发行逐渐回暖。但今年1月的募集水平却跌至新低。

   尽管2015年资本市场跌宕起伏，但股债市场从整体上看表现良好，基金“手有余粮”，通过分红锁定收益；加之产品数量不断增长，部分产品契约有硬性分红规定，年初的分红大戏更显热闹。

   目前，公募基金分红潮仍在继续。据凯石金融产品研究中心统计，前一周共170只基金公告分红。其中灵活配置型基金9只，偏股混合型基金59只，平衡混合型基金4只，偏债混合型基金7只，指数型基金6只。分红的股混基金合计85只，占比50％。债券型基金中以中长期纯债基金和混合债券型基金为主，分红基金数分别为43只和39只，公告分红的债券型基金合计83只，占比49％。此外还有两只QDII基金公告分红。

   近期市场下跌让投资者信心受挫，基金仓位再减，“轻仓＋打新”成抗跌利器。根据凯石金融产品研究中心测算的2016年1月26日的仓位，主动股票型基金股票仓位由四季度88．95％下降至86．36％，仓位变化为下降2．59％，混合型基金股票仓位由69．36％下降至68．40％，仓位变化为下降0．96％。相比而言，股票型基金降仓幅度更大。体现了主动股票型基金的基金经理整体风险意识在提升，在契约的限制内尽可能的通过调整仓位进行风险控制。

   对于2016年全年，基金经理仍充满信心。最新披露的基金四季报显示，尽管货币市场宽松空间减少，基金经理依旧看好未来A股市场的结构性行情，新兴成长及改革转型企业，被认为是未来超额收益的主要来源。

辛晔

金报原创

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