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消费旺季临近白酒概念基金“醉涨”

金融投资报 2015-12-26 11:22:36

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■基金周报

   据统计，本期主动股票型基金产品净值平均上涨0.09%，混合型基金产品净值平均下跌0.05%，指数型基金产品净值平均上涨1.25%，债券型基金产品净值平均上涨0.40%，保本型基金产品净值平均上涨0.27%，短期理财型基金产品净值平均上涨0.06%，货币型基金产品净值平均上涨0.06%，QDII基金产品净值平均上涨1.04%。

众禄基金研究中心

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   本期创业板指数下跌对主动偏股型基金的收益带来较大负面影响，而上证综合指数和中小板指数涨幅较小，没能有效带动主动偏股型基金整体收益，主动偏股型基金产品净值平均下跌0.03%。整体来看，62.20%的主动偏股型基金取得了正的收益，65.22%的偏股型基金的净值涨幅集中在正负1%以内，反映了股指的震荡现象。具体来看，华商大盘量化精选灵活配置混合（630015）的涨幅最大，上涨5.16%。

   纳入统计的指数型基金共440只，79.32%的指数型基金取得了正的收益。具体来看，跟踪白酒、食品饮料的基金涨幅靠前，跟踪国防军工、互联网的基金涨幅靠后。其中招商中证白酒（161725）的涨幅最大，上涨6.60%。白酒、食品饮料概念基金的上涨或是因为配置个股受消费旺季来临影响，而国防军工概念个股则在前期涨幅较大，近期有所回调，不过随着美国对台军售和台湾选举的来临或会迎来一波涨幅。

   债券型基金本期平均上涨0.40%，略微好于上一期，细分基金来看，收益差别亦较小。由于本期股指波动较小，因此对股票有配置的二级债基和可转债基金同对股票无配置的纯债基金和一级债基之间的净值涨幅差异明显缩小，其中二级债基和可转债基金平均净值分别上涨 0.37%、0.45%，而纯债基金和一级债基平均净值分别上涨 0.40%、0.44%。二级债基中，博时信用债券C（050111）涨幅最高，上涨1.83%，可转债基金中中银转债增强债券B（163817）涨幅最大，上涨0.45%，一级债基中工银添利债券A（485107）涨幅最大，上涨0.44%，纯债基金中信诚月月定期支付债券（000405）涨幅最大，上涨2.21%。

   QDII基金本期表现较好，89.84%的QDII基金取得了正的收益。原油价格的反弹使得连续跌幅居前的油气概念基金本期涨幅普遍靠前，上期跌幅最大的华宝油气美元（001481）本期上涨5.49%，居QDII基金涨幅榜第二位，前十名中油气、天然气等资源概念基金占据多半。互联网概念基金则受到美股下跌影响较大跌幅居前。

   截至12月24日，短期理财基金和货币基金7日年化收益率分别为3.36%、2.99%，二者都较上一期有所上升。

投资策略

   偏股型基金：随着美联储加息靴子落地以及本年度新股发行窗口关闭，市场将于年底迎来利空真空期，短期市场运行无忧，震荡上行态势有望延续，投资者可继续增配偏股型基金，亦可关注打新基金——国泰民益。其他绩优基金关注华安逆向策略混合 (040035)、长盛电子信息（000063）。

   债券型基金：当前市场流动性保持宽裕，且货币政策再宽松预期依然存在，市场资金利率下行趋势未变，债券市场慢牛格局有望延续，债券基金配置价值依然存在。关注华商收益增强 B（630103）、工银添颐 B（485014）、宝盈增强收益 C（213917）。

   QDII基金：美联储加息靴子落地后，市场谨慎情绪降温，加息举措在短期内对国际金融市场构成的冲击有限，美国经济继续稳健复苏，对美股中短期走势将构成支撑，美股QDII基金短期内仍可持有。可关注广发全球医疗保健（000369）、鹏华环球（206006）。

   货币基金及短期理财：经济增长减速增强了货币政策宽松预期，流动性维持宽裕格局可期，势必会增加货币基金收益下行压力，但投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益，低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币等。

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