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偏股基金普涨房地产主题基金亮眼

金融投资报 2015-12-19 11:02:51

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■基金周报

众禄基金研究中心

经过上周的震荡下行后股指周一在20日均线附近受到支撑并强势反弹。美联储加息靴子的落地且符合预期使得市场受到压制的做多情绪有所回升，股指在周四再次收获不小涨幅。同时本期股指的上涨离不开相关行业（如房地产）政策利好刺激并间接带动了市场人气。

债券市场上，年关来临资金的趋紧使得银行1天和7天质押式回购利率均有所上行，不过货币政策仍然宽松。

各类基金排行

本期（20151211-20151217）受益于股指的上涨，主动偏股型基金产品普遍上涨，下跌家数占比不到2%，首尾差14.34。涨幅最高的金鹰核心资源混合（210009）涨幅达12.09%，净值涨幅在5个点以上的偏股型基金占比达27.99%，跌幅在1个点以上的偏股型基金只占0.48%。

纳入统计的指数型基金共440只，97.73%的指数型基金取得了正的收益。具体来看跟踪房地产、证券的基金涨幅明显靠前，全部指数型基金中涨幅最高的国泰国证房地产行业指数分级（160218）上涨达8.52%，而跟踪银行的指数型基金净值跌幅则靠前，不过跌幅不大，仅跌0.27%。政策利好刺激了本期房地产板块的连续上涨，而券商板块则是一根长阳拉起带来的该板块的上涨，相关板块的活跃也带动了市场做多气氛，板块普遍上涨，使得指数型基金整体获得不错涨幅。

债券型基金本期整体获得0.35%的涨幅，不过分类型来看收益分化非常明显。由于本期股指上涨较多，配置股票等权益资产的混合二级债基和可转债基金的表现明显要好。混合二级债基平均上涨0.70%，可转债基金平均上涨1.23%；而纯债基金平均上涨0.16%，一级债基平均上涨0.18%。不过这种收益的差别也是由各自所承担的风险来决定的，前一类债基承担的风险要远高于第二类债基，股指下跌时通常其表现也更差。

QDII基金净值整体虽上涨0.62%，不过收益分化仍较明显。受美国加息引起的原油和大宗商品价格下跌使得原油和商品概念QDII基金收益下降明显。房地产概念QDII则因为美国经济的向好整体涨幅明显靠前，广发美国房地产指数（QDII）人民币（000179）、诺安全球收益不动产（QDII）（320017）分别上涨3.86%、3.78%。

截至12月17日，短期理财基金和货币基金7日年化收益率分别为3.40%、2.82%，二者都较前期有所上升。

众禄基金投资策略

偏股型基金：预期至年底之前，市场或将迎来利空真空期，而期间利好因素或会逐步涌现，叠加场外资产荒出现，或推升场外资金配置权益类产品意愿，资金逐步回流市场可期，均有助于市场保持震荡上行态势。投资者可继续增配偏股型基金，亦可关注打新基金——国泰民益（160220）。其他绩优基金关注华安逆向策略混合(040035)、长盛电子信息（000063）。

债券型基金：实体经济下行压力不减，市场有效需求不足，通胀水平远低于调控目标，货币政策在未来一段时间内将继续保持宽松，且再宽松预期依然存在，债券市场慢牛格局有望延续，债券基金配置价值依然存在。关注华商收益增强B（630103）、工银添颐B（485014）、宝盈增强收益C（213917）。

QDII基金：美联储加息靴子如期落地，市场谨慎情绪降温，加息举措在短期内对国际金融市场构成的冲击有限，美国经济继续稳健复苏，对中短期美股走势将构成支撑，美股QDII基金短期内仍可持有。可关注广发全球医疗保健（000369）、鹏华环球（206006）。

货币基金及短期理财：货币政策宽松格局未变，且再宽松预期仍存，货币市场基金收益下行压力不减，但投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益。可关注众禄现金宝、广发货币等。

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