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11月净值普涨券商、TMT主题基金取胜

金融投资报 2015-11-28 10:31:47

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11月收官在即，年关又进一步靠近，最后两个月的业绩表现十分关键。以11月的表现来看，截止11月26日，基金月内普遍取得正收益，算术平均收益超过8%。有趣的是，由于板块轮动明显，主动管理的产品中，重仓TMT的基金表现居前，而被动型产品则是重仓证券的基金领先。

　　本报记者刘庆华

　　混合型：TMT重仓基金强势

　　11月以来，板块轮动明显。先是月初券商股掀起一波涨势，颇有复制去年年底牛市启动初期的势头。进入中旬，券商股暂时熄火，但仍然时不时有所表现，与此同时，中小盘股开始轮番上涨。受此影响，11月权益类基金业绩也整体上涨，不同类型的基金中领跑的基金各有特色。

　　据WIND数据统计，11月以来截止26日，混合型基金平均涨幅仅有7.92%，在权益类基金中最低，但单只基金的涨幅却明显较高。中邮多策略、国联安优选行业两只基金涨幅超过27%，分别为27.2%和27.11%，在权益类基金中排名最靠前。中邮多策略在三季度末的仓位不到5成，主要配置了制造业和信息传输业，很明显四季度以来该基金已经大幅加仓才会在11月领跑。国联安优选行业在三季度末的仓位就已经在9成以上，重配的行业包括制造业和TMT。紧随其后，长城优化升级、浦银安盛新经济结构、广发改革先锋的净值分别上涨26.42%、25.9%和25.34%。从三季度末的配置数据可以看出，混合型基金中领跑的均重仓了TMT。

　　此外，汇丰晋信新动力、中邮核心主题、平安大华策略先锋、东方多策略C、联安主题驱动等41只基金的涨幅超过20%。

　　而表现较为疲软的基金主要包括民生加银新动力D、金鹰灵活配置、国金鑫运、融通新机遇、广发百发大数据，净值分别下跌2.53%、2.4%、1.95%、1%和0.79%。这些基金在三季度末的股票仓位均非常低甚至是空仓，同时，部分基金债券配置占比较高。或许是受近来债券市场调整影响，收益下跌。以金鹰灵活配置为例，该基金在三季度末股票仓位为0，债券的配置占比却达到了83.64%。

　　股票型：智能装备主题领先

　　股票型基金由于整体保持了较高的仓位而整体涨幅较高，达到11.03%。

　　华安智能装备主题以25.58%的涨幅领先。这只基金成立于今年4月份，在建仓较为迅速的背景下，虽然经历了暴跌，也赶上了近期的行情。10月以来的累计涨幅达到50%以上。从其前十大重仓股来看，该基金配置紧贴主题，以智能装备制造概念的个股为主，包括东方网力、劲胜精密、环旭电子、禾欣股份、立讯精密、林洋电子、机器人、千方科技等。

　　长信量化中小盘、南方产业活力、富国高端制造行业、华夏领先4只基金分别名列第2至第5位，涨幅为23.25%、23.10%、20.57%、20.42%。整体来看，这几只基金虽然行业配置均以制造业为主，但个股选择上并没有明显的共同点。例如，长信量化中小盘为量化基金，采用量化选股的模式；南方产业活力主要配了电子、化工、医药、商贸等多个板块的个股，而富国高端制造的配置则以电子、计算机、通信、电气设备等为主。

　　涨幅滞后的则普遍是新基金。包括泓德战略转型、工银新蓝筹、诺安先进制造等，多是8月底以来成立的，目前尚无三季度配置数据可查，不过大概率是因为仓位较低的缘故，所幸的是净值均小幅收正。

　　指数型：

　　证券主题基金略胜一筹

　　与主动管理的基金不同的是，被动管理的指数型基金中却是蓝筹风格的产品涨幅居前。由于11月初券商股集体暴动，出现了连续上涨行情，在上述统计区间内并未出现明显的回撤，因此，跟踪券商指数的基金在同类产品中表现抢眼。

　　招商中证证券公司、华安中证全指证券、富国证券分级分别上涨21.76%、21.31%和21.2%。长盛中证全指证券、申万菱信中证申万证券两只基金的涨幅在19%以上。此外融通中证全指证券的涨幅也接近18%。证券指数基金霸占了排行榜前6席。

　　除此之外，跟踪TMT、大数据、大宗商品、创业板的基金也有不俗的表现。南方中证500信息技术ETF、博时淘金大数据100、招商中证大宗商品、广发中证百发100等涨幅在16%至18%之间。

　　中融中证白酒、银华中证一带一路、建信中证申万有色金属、信诚中证基建工程、华安中证高分红等成立不久的基金表现较为落后，净值波动幅度较小。

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