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完美复制沪深300有绝招

金融投资报 2014-11-13 16:21:11

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    娱乐界流行“模仿秀”，武侠界流行“易容术”，对于指数型基金来说，完美复制也是他们相互之间经常较量的功夫，相关数据显示，嘉实沪深300跟踪误差比同类均值要小一倍。据WIND数据，今年以来，跟踪误差0.0384，跟踪沪深300的同类指基平均值是0.0768，嘉实沪深300跟踪误差是同类最小值之一。而且从近三年的情况来看都是如此，2013年是0.0313，2012年是0.0647，都在同类指数中误差最小基金。良好的低跟踪误差，是管理能力高超的表现。
    嘉实沪深300采用了实物申赎的方案，交易成本确定，不仅可以申购赎回，还可以在二级市场买卖，交易便利。由于取消了5%的现金配置，有别于传统指数基金最多用95%的资产跟踪指数的限制，投资效率大大提高。当前沪深300指数估值处于历史底部区域，股票隐含收益高，现在是投资沪深300的好时机。而嘉实沪深300“接近100%仓位、跟踪误差更小”的鲜明特点，更是让其如鱼得水。
    沪深300ETF的推出，让指数基金的工具性产品特征更为明显，它既可以作为投资者长期资产配置的工具，又可以作为中短期波段操作的工具。同时，ETF配合其他的金融衍生品——股指期货、融资融券更多的交易工具和方式，还可以成为期货现货套利、配对交易，行业轮动、板块轮动、大类资产轮动等有效投资工具，投资者的盈利方式将更加多样化。凭借着低廉的管理费用和透明的运作机制，再加上可以预期的回报，ETF这一投资工具被投资人广泛接受。以嘉实沪深300为例，相关公开数据显示，嘉实沪深300是目前市场上持有人数量最多的基金。2007年，有141万户持有，2009年达到了173万户，此后，这只基金持有人数量一直都在百万级别。从这个意义上说，嘉实沪深300就已经成为了践行普惠金融理念的指数基金。
    从国际投资的趋势上看，ETF极有可能成为中国基金行业下一个最热的领域，万亿的到来则只用了短短4年时间。而如今，这样的发展趋势正出现在中国的基金市场。以嘉实基金公司为例，嘉实旗下既有代表整个市场的沪深300ETF，代表中小盘的中证500ETF，同时也有基于中小板、创业板进行配置的嘉实中创400ETF，更有对指数进行策略化投资的基本面50指数基金、深证基本面120ETF。还有代表行业的医药卫生、主要消费、金融地产行业的ETF，代表固定收益表现的国债ETF、企业债基金、场内货币嘉实宝，还有黄金基金、恒生（香港）国企的指数基金等。晔阳

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