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重点加仓制造业和信息技术业

金融投资报 2014-10-24 08:26:50

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本报记者刘庆华

   10月23日，首批基金三季报出炉。公布季报的农银汇理和纽银梅隆西部基金受益于三季度的股债牛市行情，基金利润有了较大幅度的增长。主动股票基金仓位也相对二季度末有明显的提升。展望四季度，基金经理多次表示将以结构性机会为主。

基金利润大幅提升

   农银汇理和纽银梅隆西部基金率先披露了基金三季报。据WIND数据显示，两家基金公司旗下基金三季度利润全部为正，合计实现利润18.64亿元，而在一季度和二季度仅分别实现利润-3.97亿元和3.95亿元。其中农银汇理行业成长实现利润4.64亿元，农银汇理消费主题则实现利润2.5亿元。
   从规模来看，两家公司旗下今年均未发新产品，农银汇理三季度的整体规模较二季度末有所提升，纽银梅隆西部基金则是反向变化。二季度末，农银汇理旗下基金的规模为257.58亿份，而到了三季度末则增至302.62亿份，增长率为17.5%。这主要得益于农银汇理货币基金和农银汇理增强收益债基的份额增长。
   纽银梅隆西部二季度的总规模为3.8亿份，而到了三季度末仅剩下3.16亿份，仅有的4只基金规模都有所下降。

主动股票基金大笔加仓

   由于三季度市场放量上涨，主动偏股基金也在此过程中提高了仓位。数据显示，农银汇理和纽银梅隆西部基金公司主动偏股基金的仓位较二季度末有大幅度提升。二季度其主动偏股基金仓位的算术平均值仅为75.15%，而三季度则为84.47%。农银汇理区间收益、纽银策略优选、农银汇理研究精选3只基金的仓位都保持在9成以上。只有两只基金的仓位低于8成。
   而农银汇理研究精选、农银汇理低估值高增长和农银汇理策略精选3只基金均进行大笔加仓，二季度末三只基金的仓位分别是68.36%、67.94%和62.61%，而到了三季度末则分别加至90.37%、88.12%和87.33%，加仓均超过20个百分点。得益于仓位的提升，农银汇理研究精选、农银汇理低估值高增长和农银汇理策略精选三只基金在三季度涨幅居前，分别上涨16.55%、17.31%和15.61%，处于同类基金中上游水平。而纽银新动向和农银汇理中小盘仓位则相对二季度末有所下降，逆市减仓。

农银偏爱信息技术

   配置方面，重配制造业和信息技术业仍然是两家基金公司重配的行业。农银汇理旗下主动偏股基金的第一大重仓行业均为制造业，占基金净值的比例多数在5成以上。第二大重仓行业多为信息技术业，其中，农银汇理研究精选、农银汇理低估值高增长和农银汇理策略精选3只基金对信息技术业的配置占到基金净值的比例保持在23%至27%之间。
   以三季度表现较好的农银汇理行业领先为例，该基金三季度涨幅为22.45%，处于同类基金前列，该基金三季度末对制造业和信息技术业的配置占基金净值的比例为60%和17.9%，其前十大重仓股为长电科技、保税科技、史丹利、石基信息、神州信息、三聚环保、隆基机械、鑫富药业、长安汽车、金正大。主要分布在归属于制造药的化学、汽车板块以及信息技术板块。

四季度结构性行情为主

   展望四季度，农银汇理明星基金经理付娟认为，一方面，经济数据的每况愈下仍将一定程度上刺激市场脆弱的神经；另一方面重要政策会议召开，沪港通等方面的改革或将加速，预计结构性行情和主题投资仍是市场获利的主要方向。这种情况下，四季度的市场或将呈现较为反复的特征。从中期的角度看，股票指数方向的关键决定力量是对系统性风险预期的变化，而非经济指标强弱。看好成长和改革，并特别关注二线蓝筹的机会，创新、成长和改革依然是投资的主旋律。
   纽银策略优选基金也对四季度持谨慎乐观态度，上市公司利润的变动仍会是决定市场走向的最终力量。在宏观风险可控的背景下，A股依然会呈现结构性市场的特点。

金报原创

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