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工银瑞信系28只基金规模缩水

金融投资报 2014-07-18 13:41:35

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本报记者刘庆华

   17日，工银瑞信、国寿安保、国开泰富以及东证资管旗下的公募产品率先公布了二季报。从二季报可以看出，工银瑞信旗下的货币基金的规模上涨，掩盖了旗下另外28只基金规模萎缩的现状，总规模甚至还出现了增长。
   而在大盘震荡背景下，工银系主动股票基金仓位整体较一季度有所下降，并且基金对未来市场的表现持一种股弱债强的观点。
工银瑞信系基金中，共有28只相比一季度末份额缩水，其中工银信用纯债份额减少55亿，工银薪金A减少24亿份，工银7天理财、工银核心价值份额减少也均超过10亿份。

旗下多只基金份额减少超过10亿份

   作为首批公布二季报公司中唯一一家大型基金管理公司，工银瑞信二季度最赚钱的产品无疑是货币基金。其中工银瑞信货币基金二季度实现利润12.36亿元，高居工银系基金榜首。二季度末，该基金的份额约为870亿份，为业内第4大货币基金，仅次于余额宝、南方现金增利、华夏现金增利。工银7天理财A和工银核心价值则分别实现利润3.85亿元和2.86亿元。
   同样，货币基金也成为帮助工银瑞信规模增长的功臣。其中仅工银瑞信货币就比一季度末增长了约205亿元，抵消了旗下其它基金的份额缩水。数据显示，工银瑞信系基金中，共有28只相比一季度末份额缩水，其中工银信用纯债份额减少55亿，工银薪金A减少24亿份，工银7天理财、工银核心价值份额减少也均超过10亿份。
   今年二季度末，工银瑞信以2094.02亿份、1918.21亿元的总资产规模排在所有基金管理公司第三位，尽管与排在第2的华夏基金尚有1000亿份、1251亿元的距离，但比排在第4的南方基金仅高出64亿份、30亿元。

工银信息产业重仓股大换血

   从工银系主动管理的偏股基金来看，二季度工银瑞信仓位整体有所下降，其主动偏股基金的平均值为80.76%，相比一季度末的82.63%下降约两个百分点，单只基金最高仓位为88.37%。而今年以来净值涨幅近20%的工银瑞信信息产业仅保持了72.96%的仓位水平，涨幅为10%的工银金融地产仓位则为87.11%。
   整体来看，工银系旗下主动股票基金的配置以制造业、信息技术、金融业为主。除主题基金工银金融地产第一大重仓行业为金融业以外，其余均为制造业。
   值得一提的是，业绩涨幅排在同类基金前十的工银信息产业三大重仓行业所占基金净值的比例分别为制造业40.66%、信息技术23.36%和采矿业7.1%。前十大重仓股分别为千方科技、佳讯飞鸿、长亮科技、科冕木业、亚威股份、新世纪、联建光电、海兰信、欧比特、银之杰。相比一季度末，除海兰信以外均为新进，前十大重仓股进行了大换血。而其重仓股在二季度表现强势，无一下跌，新世纪二季度涨幅达1.3倍，海兰信、长亮科技上涨均达8成，欧比特和千方科技涨幅超过5成。对工银瑞信信息产业的贡献较大。

未来仍是股弱债强

   除工银瑞信外，新基金公司国开泰富、国寿安保以及东证资管的第一只公募基金也发布了二季报。国开泰富旗下债基国开泰富岁月鎏金规模为3.56亿份，相比一季度末减少1.6亿份；国寿安保旗下货币基金规模为171.73亿份，相比一季度末增长近50亿份。
   而来自东证资管的东方红新动力二季度规模为9.91亿份，相比一季末减少1.54亿份。该基金成立于今年1月末，目前处于建仓期期末。该基金作为灵活配置型产品，股票资产投资比例为基金资产的0%—95%，二季度的仓位仅46%左右，相较一季度末略有减少。可见在大盘震荡背景下基金态度仍然较为谨慎。
   对于下半年的股票市场，工银瑞信信息产业基金经理认为，上半年主题投资行情已经演绎的比较充分，各股的估值水平较高。同时在宏观经济不明朗的背景下，三季度整体赚钱效应要小于二季度。因此投资策略以控制仓位为主，但三季度在信息科技领域依然会有局部的投资机会。
   对于债券市场，工银瑞信固定收益投资总监江明波认为，未来经济的最大风险仍来自房地产，房地产销量同比持续下行，房地产价格环比转负，预示着房地产投资在未来仍将继续下行，目前所有的刺激政策均与刺激房地产无关。随着微刺激政策的逐步出台，经济下行的幅度会有所减缓。在经济增长仍处于弱势、通胀持续低位、货币政策未来进一步宽松的大背景下，债券市场牛市的进程仍未结束。

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