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地产指数创新高主题基金水涨船高

金融投资报 2014-07-16 07:48:34

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    本报记者刘庆华

   随着各种调控政策松动的出现，近来地产股频频有所表现，其中囊括深市地产股的深圳地产指数已创下了今年以来的新高。
   受此带动，一些配置地产股的基金也随着水涨船高，并跑赢同类基金平均涨幅水平。

地产板块整体有所走高
   盘面显示，本周初地产板块冷热交替，周一地产板块表现活跃，中天城投、中粮地产等个股涨停，浙江广厦等涨幅居前，深圳地产指数（399241）于当日创下今年以来的新高1287.11点。周二地产股虽然大幅低开，但中粮地产等个股受政策利好的刺激仍继续涨停。
   整体看，今年以来地产板块震荡反弹，整体有所走高。截止7月15日，地产板块今年总市值加权涨幅为3.23%，在各行业中处于中游水平。
   从地产四强“招保万金”表现看，万科A在今年2月创下新低后开始一路反弹，相对于最低点，其反弹幅度已高达36%；而频获生命人寿增持的金地集团涨幅更是已逾4成，招商地产和保利地产表现则相对疲弱。
   很显然，地产股近期频频有所表现，与政策方面的微调不无关系。消息面上，近期不少地方开始放松调控，从放松限购、限价，到扩大资金支持力度，再到调整落户条件，各地从不同角度试探房地产调控放松的底线。

地产主题基金涨幅居前
   相比A股市场地产板块的“热闹”，地产主题基金较为冷清。从今年一季度末的配置来看，基金对地产配置的比例已经降至了一个低谷，占基金净值的比例仅有1.37%。而在去年四个季度的占比分别则为3.48%、3.59%、2.68%和1.84%。2012年这一比值则曾经达到8%以上。经历了去年房地产市场低迷后，地产板块在基金配置中已处于较为边缘的位置。
   尽管地产股吸引力下降，但基金中亦不乏“黑马”，今年一季度末，华安中证细分地产ETF和国泰国证房地产基金对地产板块的配置占比分别为90%和83.42%。截止7月14日，今年华安中证细分地产ETF的净值涨幅为6.35%，排在指数型基金第13位。随着今年以来地产板块的震荡走高，该基金净值也于本周一创下了成立以来的最高值。另外，国泰国证地产指数今年以来的净值涨幅也达到4.38%，排在同类基金上游。不过市场对地产主题基金并没有表现出太高的热情，到今年二季度末，华安中证细分地产指数的规模仅有0.19亿元。
   在主动股票基金中，东方策略成长、建信优势动力、建信内生动力这三只基金配置地产股的比重最高，分别为29.64%、27.4%和26.79%。涨幅分别为1.96%、3.09%和2.65%，整体来看还是跑赢同类基金平均涨幅水平。较之去年地产基金频频垫底的局面相比有了明显的改观。
   此外，东方龙混合、华泰柏瑞积极成长、上投摩根180高贝塔ETF、金元惠理核心动力等基金对地产板块的配置也较高。

机构开始唱多地产
   随着今年以来楼市调控松动的消息频繁传出，机构也开始唱多地产。
   “今年地产行业的基本面并没有很糟糕，住宅市场、办公楼市场以及别墅都有所稳定、商业地产略有疲软。货币政策方面已有松动，资金价格下降，而地产也将随货币政策的松动有所复苏。由于房价走势相对于政策仍有一定的滞后，因此我们预计房价可能会在今年年底有所复苏。”一位地产行业研究员告诉记者。
   平安证券发布的地产行业下半年的投资策略认为，随着地产建设均衡期的来临，地产行业会由之前的黄金时代进入白银时代。此轮行业基本面调整的时间将显著长于2008、2011年的周期，所以在行业增速下行的过程中，龙头的集中度会得到一定提升，所以推荐对龙头个股的关注。
   有券商则再次提出地产板块“仍然具备博弈价值、建议公募基金对地产由低配提升至标配”的观点。而诸如摩根士丹利这样的机构也在近期发布研报称地产股或在近期反弹。唱多的声音越来越多。
   而在本周一的交易公开数据显示，中天城投买方席位上有两家机构席位单边买入，合计买入额约为4500万，卖方则全为券商营业部。而据WIND数据显示，7月以来地产板块资金净流入额为3.69亿元，是证监会一级行业中唯一个资金净流入的板块。

金报原创

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